遲來的中銀香港一帶一路蓋念、繼續升升升

中銀香港是飛鳥推介很久的本地銀行
之前在$27推介原因有3點等$33財息兼收、
今天又多了一點理由「一帶一路」發夢,看來$36或更高是可以期待
1> 香港業務穩定
2> 人民幣結算行
3> 賣南洋銀行牌(傳50-60億美元, 落標已結束待中國財政部批准)
+
4> 「一帶一路」守做東盟區域生意蓋念(傳母公司中行注入東盟業務, 即新興國家的基建工程)

P.S. 在波動牛市中, 已有數隻妖股給洗倉, 相信已給很多老散被殺到一頸血
而飛鳥依舊天天懶理, 繼續坐貨睡得舒服安心的

轉貼 22/05/2015 11:55
【中銀起動】中行：冀５年後海外利潤佔比達四成；或併購擴網絡

　　《經濟通通訊社２２日專訊》中國銀行（０３９８８）（滬：６０１９８８）或將東盟業務及資產重組注入中銀香港（０２３８８），而中銀亦計劃出售南洋商業銀行權益。
　　中行管理層在今早分析員電話會議上表示，已聘請人員評估相關資產，會以市場化及商業化為原則，強調決策必須公平合理，及兼顧雙方股東利益。
　　至於具體涉及哪些地區及資產，取決於區內各監管部門的批准。人民銀行已跟當地監管當局溝通，適時對外公布。　
　　中行管理層又表示，計劃未來五年海外資產及利潤佔比增至約４０％，不排除條件成熟後，透過併購方式，擴大海外網絡。
http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=sdi&code=2388&newsid=ETN250522552

[轉貼]港人投資萬科30年360萬變20億

牛三個個老散都抄到瘋狂
轉貼一篇老散文章希望大家明白長線投資點都好過短抄
而且我相信買樓買鋪以360萬未必變可賺多過1億

由於這文是2014/6月以萬科RMB8.1計港人劉元生旳身家
以今天2015/5/13RMB14.7計刘元生持有133,791,000股1.21%A股
身家RMB1,966,727,700(約20億)

360万变10亿：刘元生详解为何持有万科30年
2014年06月23日 14:17

6月19日，万科第一大个人股东刘元生在深圳接受了万科TV的采访，讲述了他与王石、与万科三十多年的缘分。穿越若干牛熊周期，1988年刘元生投资万科的360万元股票，今天已经变成10个亿，书写了中国股市的传奇。

　　Bene qui latuit, bene vixit。(善生活者，故隐其名。)——奥维德

　　六月正午。深圳大梅沙万科中心。湿热明亮的空气中，目送刘元生的车远去，笔者脑中仍然是一堆问号——那个悬了二十多年的问题当面得到了答案，众人心中的迷惑依然无解。

　　两个小时前在录影棚，万科TV摄制组的杨蓓问：二十多年来您为何一直持有万科股票？

　　刘元生答：“以我的性格来讲，不喜欢搞投机的生意，我总是希望能看远一点。”

　　杨蓓又问：为何对它有信心？

　　刘元生还是说：“我更喜欢看远一点，而不是贪近利。”

　　录影棚里有人点头，似乎听懂了，又似乎没听懂。毕竟，此刻给你360万，你还是不知道具体该怎么做，更不要说重现刘元生从360万到10个亿的传奇。

　　经历丰富者和年轻人的区别在于，运用同样的语言，背后的含义可能完全不同。毕竟，同一个词背后，支撑它的“默会知识”(tacit knowledge)厚度、结构各异，人生经验无法复制，机械照搬就是灾难。二十多年前，如果你买入的是日本股票，哪怕再“看远一点”，恐怕今天还没法翻身。

　　进一步的问题是：到底看什么，到底看多远。

　　刘元生今年七十一岁，身材壮实，笔挺的蓝衬衫，棕色裤子，浅棕皮鞋，走起路来步履轻快。来到万科总部，见到万科员工，主动与大家握手，笔者与他的手初一接触，感觉宽大厚实，略一发力，自己的手像被钳子微微夹了一下，这才想起，他练过几十年的小提琴。

　　在拍摄自我介绍时，他给自己的身份定义是：香港仁达国际有限公司董事长、香港管弦乐团董事局主席。

　　他没有强调自己在股市上的骄人战绩，而这正是外界赋予他的巨大光环。追问之下，他只是说：“这个情况可能在中国比较罕见，但在国外还是比较普遍的。如果你30年前买了美国的IBM[微博]、可口可乐、苹果的股票，那么长期以来，你的回报都很好的。所以我一直鼓励年轻人，做投资要真正作为投资，不要投机，要看远一点。”

　　“这个情况”四字背后，藏了一段持续26年的传奇。1988年，万科股份化改造之初，刘元生买入360万元的万科股票，穿越若干牛熊循环，第一大个人股东地位纹丝不动，这些股票今天的价值超过10亿。20多年，1只股票，270多倍增长，超过股神巴菲特。

　　上面这段叙述，这家公司的股东和员工都不陌生，新动力甚至会从老员工那里，听到一些“增强版”的故事，个中细节不无夸张。今天，因为一个偶然的机缘，刘元生走到了我们的摄像机前，亲自讲述他与王石[微博]、他与万科三十多年的缘分。

　　刘元生在70年代末认识王石。那个时候，他在广州友谊(31.20, -0.75, -2.35%)剧院演出小提琴协奏曲《梁祝》，王石来听，二人就认识了。1983年他们开始合作。当时王石经常来香港，刘元生跟王石谈了很多国外的成功企业家、成功公司。王石很有兴趣。

　　刘元生说，当时王石给他特别深刻的一个印象就是：不像一般去香港的内地人，喜欢吃吃喝喝，喜欢玩，而是去图书馆或书局，买很多书。这一点让刘觉得王石很特别，跟一般人不一样。后来王石对万科进行股份化改造，刘想鼓励他，希望他成功。当时刘买了360万股，在1991年正式上市之后，很快涨到七八块，后来涨到二十多块，很多朋友就卖掉了。不过通过IPO上市捞一把并不是刘的目的，他不是想赚快钱，不是想投机，所以基本上就没动，“还是希望这个企业能够长期做下去，能够更成功。当时也没有想到规模能够做这么大。”

　　这再次印证了，决定一个人高度的是远见而非权谋，但“远见”这个词放到历史长河中，实在难以捉摸。伟大的人物也常低估时代的大势。柳传志创立联想时，他的愿景是“成为一家年产值200万元的大公司”；佩奇创立谷歌[微博]时，他的雄心是把公司做到1亿美金；而迟至2004年，万科高层也一度认为公司规模不大可能达到千亿……

　　尽管受困于未知的迷雾，刘元生对王石和万科的信任始终没有动摇。他说，当时是投资在王石这个人身上的。因为他很欣赏王身上的一些特点：第一是肯学习，第二是肯吃苦。他还记得，与王石做生意的时候，夏天37度，他们经常自己扛货在深圳交货，“你们可能都想象不到。”

　　以是观之，刘元生的基本面分析独具特色：落脚点不是“金融炼金术”，而是符合国情的“识人术”。用他自己的话说：“我看人还是比较准的。”

　　用人不疑、看淡世事的心态，使得刘元生面前的每一个人都毫无压迫感。接受采访这天，甫一落座，拿出一部黑色的iPhone 5S手机要WIFI密码，因为公共网络小故障，最后用笔者的iPad热点联网，他接回手机，乐呵呵地说，“你走了，我怎么办？”；录影前，他在事先打印出的问题清单上，写下了各个问题的回答要点，他的手书字迹很大，约是纸上印刷体四号宋体的三四倍高，笔画之间的连属很重，笔势往右上倾斜着，像连笔写英文；化妆时，特意叮嘱化妆师：“眉毛不要加得太多，别最后出来(片子)，不像我了。”

　　乐观随和帮助他渡过了25年前的难关。当时有人对他说，你的投资肯定泡汤了，他采取了“顺其自然”的态度，因为本来并没有想通过这个投资获得多少回报，“只是希望能把事情促成……在中国开新的一条路。”

　　现在刘元生仍然把这些股票稳稳拿在手里，因为他觉得，“潜力还没有完全发挥。”但是这名“超级散户”不像其他投资者那样整天关注行情，而是把90%的精力放在音乐、艺术和慈善方面，他说，“一个人不应该这样活，整天盯着股价，我觉得太不开心了。”

　　刘元生的股票可以连地皮一起买下整个万科总部，但他并不是公司董事，也不干预公司日常经营，是万科独特治理结构中的“定海神针”之一。大行不顾细谨，大礼不辞小让，可谓战略投资者的典范。对于近年万科的一些尝试，他坦言，没有资格做评论，“因为这需要做大量的调查研究。”


　　回顾与万科打交道的三十多年，刘元生认为，这几年万科还是保持了创业期的很多优点，但千万不能忽略人才的问题：“一个公司要成功，人是最主要的资本，怎么样把人，尤其是有能力的各层次人才留下来，这是万科现在一定要考虑的因素。我希望在这个问题上能有突破，那就能够战胜其他竞争者。”

　　40分钟录影结束，工作人员纷纷上前，与这位传奇人物合影。他走时不忘跟录影棚所有人挥挥手：“谢谢啊，大家辛苦了！”出了总部门口，闻讯而来的其他同事，再次把他团团围住求合影，公司Logo雕塑前，举起一排七长八短的手机。工作人员担心他的身体，希望尽快结束，躲开日晒，他却说无妨，笑呵呵地一一照完。

　　笔者旁观。

　　对于那些80后、90后员工来说，也许他们并不完全了解眼前这位老人的故事，然而因为他此刻的在场，瞬间模糊了历史与现实的分界线，让你不由产生凭借触摸、言谈或电子光影融入那份历史的激动，这种“在场感”的奇特张力，也正是诱导笔者作此文的原因。

　　对于阅尽世事的刘先生来说，此刻的意味却无比明确：1980年代，他与王石并肩扛货的那些日子，就是这样的深圳阳光和深圳温度，实在是再熟悉不过了。

　　来源：万科周刊
http://finance.sina.com.cn/stock/s/20140623/141719494125.shtml

瘋牛時代妖股當道、因果定論必要知道

這篇只是瘋牛時代、因妖股當道有感而發之文
如果覺得價值投資已死、請不要看下去

飛鳥也是半個佛學信徒、明白有因才有果的定論、
業績好派息高股價自然升、是個自然循環定律、
長升長有、財息兼收、買股最幸福是也

因此飛鳥從未離開此道理、買股是投資不是抄、
自問個人覺得最重要是家庭生活、買股可安睡而不心驚
也許飛鳥是個有家室之人、追求是安居而樂業
所以小弟全家也走向價值投資之路
把8成錢買4大內銀、錢莊股、實業(聯想、中興、恆安)、收租(置富、冠君)、指數ETF、綜合企業(長和、中信)

飛鳥不才、不喜歡天天時時刻刻在大時代把精力花費股價上
而且飛鳥根本不明白妖股升跌道理、亦不喜歡追追逐逐高槓桿衍生升跌
要搬回股神巴菲特的一句话“當潮退之時、才知道誰在裸泳”

[轉貼]藺常念 上帝要人滅亡，必先令人瘋狂
在瘋牛市中，一些妖股當道，做雨傘的半新股可以在一個月內升20倍；做電子產品的工業股也可一個月內升10倍。有人感嘆炒股票好過做業務，不務正業的回報更好.............

P.S.妖股可以在短時間內升10-20倍、但業績是否有改變10-20倍?

[轉貼]港股已成中西方較量戰場-施永青

[AM730 C觀點 - 施永青]港股已成中西方較量戰場

近年股市的表現已與實體經濟脫節，原因是政府的政策愈來愈有為。自從金融海嘯後，各國政府為了應付危機，都不得不以量寬的方式來救急。可惜，由此而製造出來的資金，大部分都沒有流入實體經濟，而是在金融市場上作祟。
量寬令貨幣增長的速度遠超人類創造新財富的速度，導致資產價格不斷上升。至於哪個地方的資產升得多，與哪類資產升得多，就得看各國政府的政策，以及投資者對這些政策如何解讀。
在全球化的大環境下，大部分小國已無法獨善其身，而是受到大國的金融政策影響，其中最具影響力的是美國。美國聯儲局對利率的取態，隨時可能導致全球金融市場巨變。
不過，近年這種形勢已因中國崛起而出現變化。中國的人均產值雖仍低於美國，但中國的生產總值，按國際貨幣基金會的估計，已不低過美國。中國自然想在國際金融市場上扮演更多的角色。中國這麼積極去組建亞洲基礎設施投資銀行，就是想在國際金融市場上有更多話語權。
從今次港股狂升，亦不難看到中美雙方的較量。中國經濟有下行的壓力，西方說中國可能硬着陸，甚至因而崩潰；但中國則想顯示自己有調節經濟的能力，而且技巧也不比西方差。今次中國政府刻意把中港股市舞動起來，就是不想在量寬之後，西方的資產都升了值，把量寬製造出來的錢都圈走了，而中國自己的資產卻依然不值錢。
金融海嘯之後，中國的經濟增長遠比西方快，代表中國在這段時間創造了不少財富；但偏偏在這段時間，中國的股市卻表現差勁，P.E.只有七、八倍，而美國股市的P.E.卻升至十五、六倍，比中國的公司貴一倍。這對中國非常不利。這代表美國的公司可以輕易發行新股，賣小量資產就可以收集很多資金。相反，中國公司若要批股集資，就等同要賤賣資產。
再者，現時中國有很多公司都面對在本土已產能過剩的問題，很需要出去國際市場闖一闖，他們都很想收購一些擁有品牌與技能的海外企業。若果中國的公司P.E.低，外國公司的P.E.高，換股時就會很吃虧。因此，中國實有需要令中國公司的估值與公司的賺錢能力睇齊，亦即是要令中國公司的P.E.升到與外國公司的類似水平。
若是真的要達到這個目的，那中港股市還有很大的上升空間，升至三萬五千點以上也不為過。不過，西方的資金在這方面的經驗遠較中國政府豐富，不排除他們會利用中國人的投機性格，先把股價舞高，然後抽資讓股價失重跌凸，最後打回原形。這將是一場高手較量，小股民要看清形勢，靈活走位，否則只會變成大鱷的點心。

P.S. 坐定、食花生、等中國投資（經紀牌號6999）落盤大大力掃貨~~~~呵呵

中銀香港2388全年賺245億升10%派末息$0.575(出售南洋可財息兼收)

話說早前2月中跟飛鳥媽27元買少少中銀香港(出售南洋可財息兼收)

現在市場已抄上出售南洋特別股息、情況如恆生賣興業抄上(不過恆生消息及證實相差一週、追唔到了)

中銀香港2388全年賺245億升10%派末息$0.575
30/01/2015 08:41
中銀研究或涉出售一些銀行資產，中國信達否認磋商收購南商
　　《經濟通通訊社３０日專訊》中銀（０２３８８）與中國信達（０１３５９）發澄清通告，中銀指公司指正進行一項可行性研究，審視業務及資產組合。相關研究結果可能會或可能不會導致出售其所持有的一些銀行資產。而中國信達則指不能確認有關報道內容的準確性，但公司沒有就報道中的出售與任何第三方進行磋商。
　　早前，市場傳出中銀擬出售其附屬公司南洋商業銀行，估值約６０億美元，而中國信達則為潛在買方之一

25/03/2015
信報財經新聞
外電引述消息人士報道，中銀香港(02388)已經展開出售旗下南洋商業銀行的程序，據指希望尋找一名中國買家。
消息指出，荷蘭國際集團參股的北京銀行、國壽(02628)，以及中國信達資產管理(01359)已表明興趣。消息又表示，中銀香港已向潛在買家發送初步文件，要求他們在4月中旬前提交首輪競購申請。
消息稱，中銀香港希望南洋商業銀行的估值能達到約50億美元(約390億港元)。
中銀香港不予置評。


中銀香港：不評論未來是否出售南商，集團亦不會只做本地業務
　　《經濟通通訊社２５日專訊》今日傳出中銀香港（０２３８８）已啟動出售南洋商業銀行的股權，對此，中銀香港副董事長兼總裁岳毅於全年業績記者會表示，正如１月底集團對外公布，正審視業務資產組合，未來有新進展會通知市場。
　　他又指，面對內地開放發展「一帶一路」及加快人民幣國際進展，中銀香港表示，會考慮市場資本情況及自身經營情況，不排除在符合策略下作出兼併收購。
　　他續指，無論會否出售南商或作任何兼併收購，該行都不會只做香港本地業務。岳氏指，該行過往成績當中亦是得益於母行及其他分行合作聯動，未來業務亦都會向外多方面發展。


P.S.
內銀出業績中、表仍更新中

中行 業績預期上限、8% (每股盈利RMB0.61派31%、優先股影響下已減派息)
息RMB0.19 / 4.37 /5.4%  
農行 業績預期下限、8%
息RMB0.182 /3.75 /6% (每股盈利RMB0.55派33%、似乎優先股影響下年會減派息)

飛鳥媽有睇優先股的問題所在、正股咪要減息

所以2014/10, 2015/3新資金都買晒農行~~~~

事實又一再証明飛鳥媽的決定正確

以飛鳥媽息魔來講、農行會比中行吸引
但中行有一帶一路蓋念、行長話每年200億美元、會比另外3大內銀集中國內邊際利潤高
再睇睇建、工派成點再大轉倉~~~~

阿爺終於出手置換1萬億地方債減內銀壞帳、似足中國版QE快出了~~~~

如題~~~~

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《ＡＨ互動》萬億地方債置換計劃利好，內銀升幅擴大　　
《經濟通通訊社１２日專訊》國務院批准一萬億元的地方債務置換額度，財政部稱很快公布
具體計劃，允許企業在契約精神下借新還舊進行置換。機構認為，此舉反映中國財政政策變得更加透明和積極，並能在短期內紓緩地方政府的財政狀況，有利完成７％的ＧＤＰ增長目標。
　　分析指，地方債務置換計劃有利降低銀行呆壞帳的風險，而以借新還舊的方式置換高息貸款，亦有助於降低銀行槓桿率，緩解銀行對地方債壞帳憂慮。

《經濟通通訊社１２日專訊》中國財政部副部長朱光耀表示，國務院批准了一萬億元人民幣
的地方債務置換額度，允許企業在契約精神下借新還舊進行置換。分析認為，若政策落實有利降低銀行呆壞帳的風險，而以借新還舊的方式置換高息貸款，亦有助於降低銀行槓桿率，緩解銀行對地方債壞帳憂慮。銀行股今日繼續造好~~~~

阿爺終於出手置換1萬億地方債減內銀壞帳、似足中國版QE出了~~~~
唔使講內銀PB應該可以再重新估值~~~
四大一定是最受惠

以往四大估值PB 0.8-1.2 (加上地方債風險)
將來四大估值PB1.0-1.X (地方債務置換計劃)?

不用多說、不猜四大估值提升多少、新年後又全家出動繼續買最平的農行~~~~
飛鳥媽 3.73@20,000
飛鳥     3.73@35,000
飛鳥嫂 3.75@5,000
小飛鳥 3.73@2,000 (利是錢)

坐定定睇3月底業績等收息~~~

飛鳥媽27左右收集些少中銀香港博特別股息或抄高

本地銀行牌買少見少、除大新、估唔到阿爺叫中銀硏究
呵呵、當年中銀統一時留下南洋、集友2間未整合、原來有咁的用途~~~

飛鳥媽見中銀香港有2個牌南洋及集友可賣、
$27左右或以下收集些少博特別股息或抄高、
而息率得4%當收息都好過國壽喎~~~
(抄深港通RMB結算?算吧啦、滬港通都知反應
不過話又講返轉頭、RMB結算不用想是會加大、好處是一定有)

P.S.飛鳥媽話放左國壽$32換買中銀仍有2萬餘來派利是喎~~~~
而且佢同飛鳥一樣見到國壽派咁少息就冇眼睇~~~