2012Q3銀行派成績表的季節

文章日期：11/01/2012 12:00 am

又3個月了~~~轉見又到內銀2012Q3成績表己出了~~~
去片吧~~~

其實內銀淨息差放闊、沒有各大行報告說的差、只是市場說的悲觀、一味沽至P/E5-6以下
現在出了業績、各大行報告才事後孔明都低估了前境改為"增持"

如4大行、Q3工行賺624億>建行賺523億>農行賺396億>中行賺348億~~~收貨~~~
4大行都有10-13%上升(農行因為農村的貸款有不同的上升)

單看"手續費及佣金淨收入"原地踏步+/-2%、便知道暫時非利息的增長動力空間不多~~~

交行、招行在中型SIZE來說比4大行的1半都不到純利135、115億左右的增長、15-20%的上升、真係超晒標~~~

而頭6行"淨利息收入"都在12%-18%內、便知利率自由化對6行影響不大~~~

民行真的如3個月前所想~~~~Q3賺97億(288)>己開始超越信行Q3賺79億(272)~~~~收貨~~~~

如以現價、P/E2012來說、應該是交行5.54(P/E5.02)及民行7.05(P/E4.8)較吸引
當然信行是最平宜、但對這8行最低增長的不是飛鳥柸茶

P.S.
中行 72.6%
交行 8.9%
農行 1.4%
人壽 9.4%
奧普 5.3%
冠君 2.4%

P.S.
4大行因佔有率太高(客源穩定又優質)、壟斷(各行最小10萬億資產)、存款又多的護城河~~~
基本上如果經濟橫行、4大內銀在8020遊戲一定是霸權勝利者~~~~
但中小內銀由於基數小~~~~在經濟向上時、成長率一定多過4大行銷~~~~
(因為那較為高少許風險的高息客戶、4大行一定不做~~~~)
所以飛鳥認為8020的分配4大行及中小行是個不錯選擇~~~

sk at 02/05/2013 10:37 pm comment

十分多謝你的分享, 真係好有用!!! 每個月都會來看看, 下次會否加埋重農行(3618)? 張化橋最近有介紹, 看來頗吸引 : "我覺得，未來幾年，重慶農商行的利潤複合增長率可以達到10％－13％。這樣不錯的增長率，6倍左右的市盈率，4%左右的息率，市淨率不到一倍。你還要什麼？我覺得它的股價能夠在三年左右翻番。這將是很不錯的投資回報率！翻番的來源有二：利潤增長，估值倍數提升。"

飛上資投 at 11/05/2012 09:35 am comment

飛鳥信宏 at 11/09/2012 12:34 am reply

謝謝光臨~~~

alex at 11/01/2012 06:56 pm comment

內銀交足功課，其實睇內銀就睇到大陸未來經濟 ，內銀差大陸都唔會好得去邊，多謝分享先

飛鳥信宏 at 11/01/2012 07:07 pm reply

呵呵~~~~其實內銀佔大陸4成的GDP盈利、中央都等內銀左手派息右手收錢去找政策數~~~點會咁容易比佢交唔足功課~~~~其實大家都知咩叫同坐一條船~~~

文章日期：09/18/2012 10:07 pm

大家也許對這個分析員不比較少看、但飛鳥覺得這3步曲的內銀分析文章什麼值得看~~~

07/09/2012 09:29
《品中資－羅國森》從內銀業績透視內地經濟

　　《品中資》銀行是百業之母，銀行業的經營狀況，直接反映整個社會的經濟狀況。今年上半
年，內地經濟在歐債危機的陰霾下，用內地領導人的講法：經濟的下行風險不斷增加。但到底，
下行的速度有多快呢？實際的經濟情況又如何呢？
　　本港上市的內銀股都已經公布了上半年業績，我們即管透過內銀股的業績來探視一下內地經
濟的實際情況。
　　不過，在港上市的內銀股只有８家，代表性未必足夠。反觀內地上市的銀行股共有１６家，
因此，我會主要引述內地上市的１６家銀行的數據來分析和評論（部分資料來自內地傳媒的報道
）。
　　年初的時候，總理溫家寶曾經說過，內地大型銀行太容易賺錢了，到底最新情況如何呢？
　　根據內地一些調研機構的資料，在深滬上市的２，４７７家上市公司之中，上半年的營業額
約１１﹒６５萬億元（人民幣．下同），比去年同期增長７﹒４％；稅後盈利１﹒０２萬億元，
比去年同期微跌０﹒５％。即是說，內地的經濟活動尚算活躍，但已經失去增長動力。
　　原來，與整體上市公司比較，內地銀行業的經營仍然一枝獨秀，因為內地上市的１６家銀行
，今年上半年總共賺了５，４５３﹒２４億元，平均增長２８﹒５６％，當中又以股份制銀行的
表現較佳，而整體上市公司上半年也不過賺１﹒０２萬億元。即是說，單單這１６家銀行所賺的
錢，就已經佔全部上市公司的一半，實在相當厲害。
　　
＊四大行盈利佔銀行業半壁江山＊
　
　　還有的是，根據內地銀監會公布的數據，２０１２年上半年，內地銀行業的總盈利是
６６１６億元，以此計算，該１６家上市銀行就佔了８２﹒４％。四大國有商業銀行更以
３８１５億元的總盈利佔據了中國銀行業的半壁江山，難怪溫總也慨嘆，大型銀行確實很容易賺
錢呢！
　　在四大國有商業銀行之中，仍然以工商銀行（０１３９８）賺錢最多，今年上半年共賺
１２３２億元，但建設銀行（００９３９）也賺超過１０００億，達到１０６２億元。
不過，要特別指出的是，內地上市的１６家銀行，上半年的盈利增長平均只有２８﹒６％，比起
去年同期的平均增長４０％，明顯大幅放緩。
　　普遍來說，股份制銀行的增長還可以，但國有商業銀行的增長只有低雙位數，其中農業銀行
（０１２８８）增長兩成，已經很不俗了，而增長最少的是中國銀行（０３９８８），只有
７﹒６％。其實，這個情況跟過去幾年沒有很大差別。
　　
＊息差已形成下降趨勢＊
　
　　分析銀行股的盈利能力，重要指標之一是息差水平。如果跟去年同期比較，內地銀行的息差
普遍仍是上升，但只要從季度環比來看，就知道息差已經形成下降趨勢。
　　除了興業、華夏及建行幾家銀行之外，大多數銀行的淨息差，都已經出現環比下降的現象。
目前淨息差在３％以上的銀行只有民生銀行（０１９８８）和招商銀行（０３９６８）。
　　面對息差壓力，各銀行已經作出相應部署，優化信貸結構，其中建行就集中基礎設施的貸款
、涉農貸款、樓宇按揭貸款，以及小微企貸款等環節，希望可以紓緩息差收窄的壓力。至於內銀
股的其他業績分析，下次再續。《經濟通通訊社資深分析員　羅國森》

11/09/2012 09:20
《品中資－羅國森》內銀不良貸款上升成趨勢

　　《品中資》上次提到，如果以股市作為一個縮影，內地銀行上半年的經營情況其實還算不錯
，因為整體還維持兩成多的增長，但卻開始出現一些隱憂。正所謂，內銀如何，內地經濟也如何
！因此，這些問題值得大家關心。
　　其中一點上次已經提過，就是息差水平。如果跟去年同期比較，上半年內地銀行的息差仍然
上升，但從季度環比來看，息差其實已經有下降趨勢。
　　另一點值得大家注意的是，過去幾年，內地銀行的手續費和佣金收入（即作為中介人服務的
收入）的增長非常快速，但隨著內地Ａ股市場上半年表現疲弱，令到銀行這方面的收入增長，低
於整體增長，甚至有些銀行的收入下降，這是較為罕見的情況。
　　是非利息收入增長低於整體業務增長的現象，以大型銀行尤為明顯，例如中國銀行
（０３９８８），該行上半年的手續費和佣金收入３４２﹒５０億元，比去年同期減少７﹒２４
億元，減幅２﹒１％，而該行上半年的盈利增長是６﹒８％。又例如建設銀行（００９３９），
該行上半年的手續費和佣金收入只增加３﹒３％至４９２﹒４３億元，較去年同期只增加
１５﹒７２億元，但該行上半年的盈利增長是１４﹒５％。
　　這類中介人業務增長受壓的情況還包括股份制銀行。以民生銀行（０１９８８）為例，該行
上半年的手續費和佣金收入為１００﹒３０億元，比去年同期增加２１﹒１１億元，增長
２６﹒７％，已經算是比較好的一家，但仍低於本身近３７％的整體盈利增幅。
　　
＊經濟放緩拖累中間業務＊
　
　　人民幣結算業務減少、基金銷售出現負增長，以及監管機構加大價格管理力度等因素，都是
上半年內地銀行手續費和佣金收入增長放緩的原因。這些業務當中，有不少是與外貿有關的，在
外圍經濟放緩，歐美等國家需求減少的情況下，內地銀行在這些收費業務方面的收益難免會減少
。
　　除了上述兩點隱憂外，投資者最關心的，肯定是內地銀行的資產質素如何？
　　內地上市的１６家銀行中，大部分都出現了不良貸款餘額和不良貸款比率「反彈」的現象。
不良貸款餘額增長最多的是工商銀行（０１３９８），金額達到７５１﹒２５億元（人民幣．下
同），較去年底增加２１﹒１４億元；而不良貸款比率增幅最大的是平安銀行，截至今年６月的
數字，比年初增長了０﹒２個百分點。
　　目前，在１６家上市銀行中，除了興業銀行之外，其餘１５家的不良貸款比率均在０﹒５％
以上，而去年同期只有１３家的不良貸款比率是在０﹒５％以上。
　
＊華東華南不良貸款重災區＊
　
　　明顯地，製造業和外貿企業是不良貸款最集中的行業，而長三角和珠三角等地區則是不良貸
款最集中的地域。
　　根據內地傳媒的統計和報道，工行在長三角地區的不良貸款比去年同期增加２５﹒９１億元
；平安銀行上半年的新增不良貸款也主要集中在東部地區，尤以溫州分行為主，該行截至今年６
月底的不良貸款餘額，佔全行不良貸款餘額的２７﹒６％。浦發銀行也披露，新增不良貸款主要
集中在溫州和杭州地區，其他地區的貸款質素則基本保持穩定。
　　面對不良貸款有上升趨勢，不少內銀管理層都表示，未來會繼續追收關注類貸款和不良貸款
，同時主動加強信貸管理，防範信貸風險。不過，有內地學者認為，銀行不良資產上升會是長期
趨勢，或將持續１０年，而不少股份制銀行這兩年仍能維持較高增長，其中一個代價就是資產質
素下降。
　　綜合品評了內銀股上半年的業績重點後，下次再跟大家探討一下內銀股的最新投資策略。《
經濟通通訊社資深分析員　羅國森》

14/09/2012 09:28
《品中資－羅國森》內銀股業績與股價背馳！

　　《品中資》上兩次品評過，今年上半年內地上市１６家銀行的業績情況。簡單來說，內地銀
行仍然是最賺錢的行業，１６家銀行所賺的錢就等於深滬兩地所有上市公司的一半，尤其是四大
國有商業銀行，她們的總盈利也佔１６家銀行的一半。
　　不過，過去我已經多次指出，如果以嚴格的標準衡量，內銀股其實從來都不是優質板塊，因
為四大國有商業銀行，包括工商銀行（０１３９８，下稱工行）、建設銀行（００９３９，下稱
建行）及中國銀行（０３９８８，下稱中行）和農業銀行（０１２８８，下稱農行），上市前的
壞帳率都高得驚人，原因是，早年這幾大國有銀行都不按商業原則來做生意，很多貸款都稱為政
策貸款，即是為了政策需要而貸款，不管貸方是否有能力還款，最後自然弄出一大筆「胡塗帳」
！
　　為了上市集資，中央政府不惜多番注資，「啃」了大部分壞帳，甚至可以說經過一番「打扮
」後，這幾大國有商業銀行才能以一份較「乾淨」的業績報表上市，外國投資者也才敢小注吸納
這些中資銀行股。
　　另外，這幾家國有商業銀行早年的公司管治（用今時今日較專業的說法）也實在不敢恭維，
違規和貪污都不是罕有例子。建行的王雪冰和中行的劉金寶，這些名字相信股齡較淺的投資者都
不知道吧！
　　當然，正正因為要上市，要吸引外國資金賺買這些銀行的股票，自從第一隻內銀股建行於
２００５年１０月上市以後，內銀股都開始與國際接軌，除了嚴格按照商業原則貸款之外，也大
力加強公司管治，因此，過去幾年，內銀股的業績都是相當驕人的，除了個別受了２００８年的
金融海嘯影響外，大部分內銀股過去幾年的盈利都已經翻了幾番。
　　
＊５隻內銀股跌穿招股價＊
　
　　但諷刺的是，現時在港上市的８隻內銀股，竟然還有５隻是跌穿招股價的，包括中國銀行、
中信銀行（００９９８，下稱中信行）、民生銀行（０１９８８）、農業銀行和重慶農村商業銀
行（０３６１８，下稱重農行）。
　　中國銀行於２００６年６月來港上市，招股價是２﹒９５元，昨日該股收報２﹒８４元，相
差不算遠，而且，連同股息在內，就算從上市起一直持有中行，也不會蝕太多。
　　至於中信行，她是於２００７年股市牛氣沖天的時候來港上市，招股價５﹒８６元。昨日該
股收報３﹒５５元，距離家鄉還有一大段路。
　　而唯一一隻民營銀行背景的民生銀行，於２００９年１１月來港上市，招股價是９﹒０８元
，但該股曾於２０１０年６月十送二紅股，所以上市價大約折算為６﹒８元左右，但該股昨日收
報６﹒１８元，始終仍欠一段路才回到家鄉。
　　至於內銀股的兩隻新丁，農行和重農行，前者２０１０年７月上市，招股價３﹒２元，昨日
收報２﹒７８元，而後者於同年１２月上市，招股價５﹒２５元，昨日收報２﹒８８元。
　
＊中行業績６年翻兩番＊
　
　　但其實，該５家內銀股的業績，自從上市後都大幅增長，其中尤以中行為甚，該股於
２００６年上市時才賺４２８億元人民幣（下同），但今年上半年已賺７１６億，以此伸算，即
今年大約賺１４００億，比起６年前翻了兩番有多，但股價卻低過２００６年，這是甚麼道理？
　　至於中信行，２００８年上市後一年賺１３３億，今年上半年已賺１９３億，伸算全年的盈
利，也應該可以翻一番，但股價至今則跌了四成！
　　兩隻新丁之中，農行上市後的業績其實相當標青，２０１０年上市當年賺９４８億，但今年
上半年已賺８０５億，雖然全年計，未必能夠翻一番，但估計可大幅增長六成以上，奈何股價卻
跌了一成有多。
　　而重農行於２０１０年上市時賺３０億，今年上半年已賺２８億，全年計應該比上市時有機
會翻一番，但股價卻低於招股價五成多。這種股價與業績背馳的現象，到底反映了機構投資者不
看好內銀股的前景，還是另有原因，下次再續。《經濟通通訊社資深分析員　羅國森》

jj at 12/04/2012 10:21 am comment 

今日看過你對頁岩氣概念股的分析 ,非常詳盡 ,其中我對 3899 中集安瑞科有些硑究 , 分享一下 ,嚴格來說 ,芳間把它歸類為頁岩氣概念實在有些牽強 , 由現在起計頁岩氣能帶求經濟效益冇10年都要8年, 但安瑞科現在做緊的未來3年至5年會帶來翻天覆地的 LNG汽車市場化的大革命 , 從剛公佈的天然氣利用政策 ( 01/12/2012 新版 )以可略知一二 , 市場可能現時忽略了LNG產業鏈的大蛋糕 ,概念只可炒一時 ,最終是要看盈利的 .

關蛇 at 09/20/2012 10:33 am comment

兩大原因導致這個情況發生, 一是之前股值過高, 好似海潚前3倍PB 的銀行股都不賺貴, 現在1倍就嫌多, 二是外國基金對中資股不信任, 令他們對於公佈的業績有壞疑, 即使唔夠1倍PB 都壞疑是假數.

飛鳥家族分別買工行@4.08 、中行@2.79、農行@2.80

文章日期：09/08/2012 02:59 pm

呵呵~~~~在歐洲有喜訊前的那一天、即星期四

其實  飛鳥家族 每人都已部署好要買內銀的準備、只欠出手~~~~

而最心急、當然係無錢銀壓力的 飛鳥媽入 ~~~

9/6 飛鳥媽1398 5000@4.08 (喜歡佢夠大夠、) 

那天晚上突然聽到"歐洲央行推出無限量買債計劃，連同美國勞工及服務數據改善" 

都估到來自挾淡倉美股大升、明天香江股一定大升云云~~~~

心想睇來內銀的暫時低位己出現、計劃明早直接價入~~~~ 

9/7 飛鳥嫂    3988 3000@2.79 (貪息高)  

9/8 飛鳥    1288 3000@2.80 (貪佢增長快)

呵呵~~~~今次內銀業績又再一次令大行跌晒眼鏡~~~~
8行內、最差的中行、淨利息都有12.6%、而其他的工建農行都差不多16%左右、又再証明中國並不如外界說的那麼差~~~~
而內銀為一國的各行的借銀渠道~~~~實在太容易賺錢
再者利率市場化對各大中型內銀來說真的很輕微~~~~
相信未來中央仍會以下降存款準備金去調控市場(比較effective、且對內銀當然有利~~~)
而減息來說(當然對內銀不利、少好多利息收入)、除非個市好唔得
但飛鳥覺得歐美外圍似乎未去到咁的地部~~~~~

飛上資投 at 09/10/2012 10:07 am comment

飛鳥信宏 at 09/11/2012 11:18 pm reply

唔使留口水~~~~一齊買啦~~~

財務自由瘋子 at 09/09/2012 09:47 pm comment

繼續向財務自由之路前進。

飛鳥信宏 at 09/11/2012 11:18 pm reply

財務自由GO GO GO~~~

Researcher at 09/09/2012 09:44 pm comment

以收息論, 中國銀行股息率高過中國人壽好多, 不過我未必再加碼買野住, 因為6-8月買左現金水平趺至低位, 要儲下現金先

飛鳥信宏 at 09/11/2012 11:17 pm reply

恩、的確是~~~~中國人壽真係問題多多~~~有機會脫手我都走去換內銀股~~~~

RKwC at 09/09/2012 05:23 pm comment

師兄，出手果然夠快

飛鳥信宏 at 09/11/2012 11:16 pm reply

邊有呀~~~~今日咪又跌回我地的入貨價~~~~

alex at 09/08/2012 06:58 pm comment

都係師兄眼光最準WOR

alex at 09/14/2012 09:57 pm reply

飛鳥媽先係高手....伯母下次買入前通知聲~

飛鳥信宏 at 09/14/2012 08:47 pm reply

QE又來、內銀唔升有鬼~~~~咁望返轉頭我都買得好低下喎~~~~呵呵 (自我感覺良好一下~~~)

alex at 09/09/2012 09:15 am reply

用低價錢買到想擁有GE野應該開心先係.....

飛鳥信宏 at 09/08/2012 08:02 pm reply

那有呀~~~~只是咁好彩個市轉勢向上~~~~咪好似入得好準~~~ 但唔好唔記得我手上仍有8.5的交行、4.5的中行呢~~~~ 其實講好聽D係財務自由繼續買貨、講差D係不斷溝淡~~~~呵呵 等呀等~~~~

關蛇 at 09/08/2012 04:01 pm comment

而家估空內銀, 歐美大行就是想診中國政局混亂來撈油水. 唔知習近平是否被軟禁呢?

飛鳥信宏 at 09/08/2012 04:11 pm reply

呵呵~~~~唔見希拉莉、官方話習生係背部拉傷喎~~~~ 但咁比人抽水講"中國政局混亂"、真係背脊骨落~~~~ 又在唱中國經濟3頭馬車全失云云~~~~呵呵 咁又沽下咁又跌下~~~都係7%GDP、都要沽空~~~~ 不過事與願違、點知歐洲來個無限量買債計劃、以為可水打落狗、點知比人挾淡倉600點喎~~~~ 今次沽空班友真係元氣大傷~~~

2012H1銀行派成績表的季節

文章日期：08/26/2012 12:53 pm

2012又半年了
開始有一半的成績表己出了~~~~~

不良貸款撥備覆蓋率 亦有%的陷阱~~~基數的SIZE便會影響1%以下~~~~
就如升5%唔一定少、如1000億升5%都有賺50億、100升15%都只有賺15億~~~~
這也是百分比的盲點~~~看來我也要加多項"不良貸款數"會全面一點~~~呵呵
那我提議一下每間分可以收到幾多錢吧~~~"貸款/分行"及"純利/分行"~~~~

工行/ 建行 都收得好好超晒表~~~咁大間行、都各由有約純利100億的增長、咁的環境那裡找~~~

農行上年跟中行差唔多純利、但因為國策及方向都是保農的關係、唔會收緊農村的貸款
唔使講在利息收入一定多過其他3行好多(的確不失望有成140億的上升)~~~

中行~~~老實淨利息收入有12.6%的上升是達標有突、而淨息差在2.10%可以改善的空間仍很大~~~
(唯一可以講係失望的是非利息收入不升跌、拖低純利只有增長50億7.58%~~~~
不過FY2012H2上說是由於經濟低迷、股票手續費、基金代理費、以及減免費用政策所致~~~~)

交行、招行在中型SIZE來說有四大的1半純利50億的增長、真係超晒表~~~

估唔到連民行這間小型銀行都可以追到純利50億的增長~~~勁

信行有純利42億的增長~~~~收貨

飛上資投 at 09/01/2012 01:10 pm comment

唔理咁多~繼續增持中國銀行~

飛鳥信宏 at 09/03/2012 01:28 am reply

的確~~~我也喜歡中行、淨息差在2.10%可以改善的空間仍很大~~~ 而從PB來說中行及交行都是我所愛的~~~呵呵

七十後與八十後 at 08/28/2012 09:26 pm comment

正. 至少每季都黎睇一次~~~~

飛鳥信宏 at 08/30/2012 10:53 pm reply

UPDATED左、內銀繼續盈利雙位神話頭(中行除外~~~)又一次爆冷~~~

七十後與八十後 at 08/30/2012 07:58 pm reply

交銀工行都出了~~~

飛鳥信宏 at 08/28/2012 11:20 pm reply

多譏欣賞

關蛇 at 08/27/2012 06:02 pm comment

中資銀行表現比大家預期好, (尤其是建行) 就會有人走出來說報表的數字作假, 真的有點輸打贏要.

飛鳥信宏 at 08/30/2012 10:59 pm reply

呵呵~~~你都見中國想跟日本直接做結算~~~~唔知日後有跟咩外匯做呢~~~ 不過想飛離美元大賊控制、最少都要15-20年吧~~~~ 而且中國成手美債~~~~唏噓地仍要繼續玩"賊叫捉賊"遊戲~~~~呵呵~~~

關蛇 at 08/30/2012 09:13 pm reply

大家唔會唔做美元結算, 如果唔做無做一半生意啦, 比錢送衰神.

飛鳥信宏 at 08/29/2012 10:35 pm reply

咁又係呀~~~~吓吓話除人地的美元結算牌、情況等如屈人賠錢~~~~ 結果呢、其他國家銀行, 渣打, 匯豐, 巴克萊後, 還有瑞信等等唔感做的美元結算帳~~~又回返美行~~~這屈招夠"絶"

關蛇 at 08/29/2012 09:02 pm reply

美國銀行不知多好景, 而家政府成日周圍攻擊其他國家銀行, 渣打, 匯豐, 巴克萊後, 還有瑞信等等......

飛鳥信宏 at 08/29/2012 07:10 pm reply

話時話今天8/29中行又有新NEWS、出"中韓"兩幣信用卡~~~~新野喎~~~ 跟住順便減低外幣的活期利息~~~息差可以加大少少了~~~ 果然係阿爺話要做中行外匯結算的一哥~~~領導其他內銀的非利息收入~~~~

飛鳥信宏 at 08/29/2012 07:06 pm reply

咁又係、國企一向都聽阿爺話事、唔係咩叫計劃經濟喎~~~~呵呵~~~ 西方人永遠唔會同意社會主的經濟~~~~但一直主張市場的美國又唔見得好景~~~~

關蛇 at 08/29/2012 02:07 pm reply

四大行資款主要以國企為主, 這些國企基本上是不倒企業, 中央一定會指導企業和銀行作出合理配合, 而這個配合就是西方說的作假, 但這個作假是中國人的傳統行為, 具有文化特徵, 這些做法西方人不會明白.

飛鳥信宏 at 08/28/2012 11:26 pm reply

咪係~~~又話中行最差、冇增長~~~~頂個業績咪少少地咁樣升7.58%~~~ 跟住又話不良貸款會嚴重增多~~~車~~~基數大就一定多~~~ 但盈利增進快過不良貸款、結果呢~~~不良貸款比率更大減~~~~內銀股真係前途光明

飛鳥媽入3988 5000@2.87 3328 5000@4.78

文章日期：07/15/2012 12:23 pm

呵呵~~~~相信大家都不斷收到內銀的股息
飛鳥媽又忍唔係在星期四出手了~~~~

財富效應所致、飛鳥媽收了不下於HK$150,000/年股息~~~~
$150,000/ 12 =>$12,500/M、真係好我打工~~~~
(她今年69, 靠股息養老~~~~如果要靠我這個無用的仔每月比錢佢、真係分分鐘餓死都未開到飯~~~~)
當然老散有個問題係有錢身痕、不過咁的位、內銀可以跌的下限屈指可算~~~
她入了中行3988 5000@2.87 交行3328 5000@4.78

也成了我的財務自由的學習對象~~~~

P.S.收股息先係"財務自由"之道、不過好多人渣股票唔可以渣樓渣一世~~~~

bob at 07/22/2012 07:34 pm comment

飛鳥媽都幾厚底喔！勁！

Free.au38 at 07/18/2012 08:19 am comment

飛鳥媽由幾時開始儲股價?

飛鳥信宏 at 07/18/2012 11:40 pm reply

真係好多年~~~由中行上市開始一直咁買內銀股~~~~

巠力亡口月貝凡投資人 at 07/17/2012 09:06 pm comment

飛鳥信宏 at 07/22/2012 11:02 am reply

買樓 投資 自由 at 07/16/2012 04:34 pm comment

飛鳥媽收了不下於HK$150,000/年股息 "飛鳥媽入中行3988 5000@2.87 交行3328 5000@4.78" -- 這就是滾雪球了!

飛鳥信宏 at 07/18/2012 11:43 pm reply

係呀~~~~一直咁買~~~~滾雪球~~~派息又多、又越買越多~~~~

siuyue at 07/15/2012 10:58 pm comment

十年後我想好似飛鳥媽禁勁

飛鳥信宏 at 07/18/2012 11:43 pm reply

等多十年你都會有~~~

自由一千萬 at 07/15/2012 09:50 pm comment

嘩，點只養老咁簡單，養埋飛鳥兩公婆都得

飛鳥信宏 at 07/15/2012 10:26 pm reply

要養埋飛鳥兩公婆~~~~咁要滾多10幾年先得~~~

飛上資投 at 07/15/2012 09:06 pm comment

嘩!

飛鳥信宏 at 07/15/2012 10:24 pm reply

Rexh at 07/15/2012 07:44 pm comment

飛鳥媽好勁 要向佢多多學習

飛鳥信宏 at 07/15/2012 10:23 pm reply

呵呵~~~~

alex at 07/15/2012 06:56 pm comment

老實講 我網上仲未聽過人做到財務自由。伯母先係絕世高手

飛鳥信宏 at 07/15/2012 10:21 pm reply

那有呀~~~~個個人都可以做的、只是買股收息"財務自由"是少數~~~~

RKwC at 07/15/2012 04:43 pm comment

向飛鳥媽學習

飛鳥信宏 at 07/15/2012 10:19 pm reply

我都係一鬼樣、向緊佢學習~~~

財務自由瘋子 at 07/15/2012 12:37 pm comment

一年收息 150,000, 每月收12,500 股息，比好多打工仔好好多，這就是財務自由 。

飛鳥信宏 at 07/15/2012 12:45 pm reply

呵呵~~~~所以好多人話我買內銀咁蠢~~~~ 我就話買的原因係股息高又穩定~~~~ 不過基反駁會得失同事、我都好少提~~~~無計"財演"及"短抄"主導主場

建中工損各30、10、1.5億、舊聞返抄?咁都得~~~呵呵

文章日期：07/11/2012 11:23 pm

多謝關蛇兄提起
關蛇     Jul 11, 2012 6:04 PM
今日隻建行單壞賬, 係今年年頭已經知道, 但竟然至7月先當新聞發報, 是否有些人士估空了內銀呢?
http://www.worldjournal.com/view/aChinanews/17248318/article-%E4%B8%AD%E6%B1%9F%E6%8E%A7%E8%82%A1%E7%82%92%E6%A8%93%E5%A4%B1%E6%95%97-%E6%AC%A0%E5%82%B530%E5%84%84?instance=china_bull

中江控股炒樓失敗 欠債30億

大陸新聞組廣州21日電

January 21, 2012 06:00 AM | 3952 次 | 0  | 0  |  | 

還不了高利貸，浙江中江控股集團董事長俞中江主動向政府匯報資不抵債的情況並尋求保護。據估算，他的案子牽涉三家銀行、上百家公司，把所有資產都抵押變現後，還有約30億元借款還不了。這是最近的一起資金鏈斷裂事件。南 方周末報導，俞中江是浙江建德市人，名下有包括一家新加坡上市公司在內的多家公司。據知情人士估算，這個案子涉及民間借貸約25億元，向銀行及國資背景的 杭州市財務開發公司貸款、借款達25億元。把俞中江的所有資產都抵押變現後，還有約30億元借款缺口，「將有一場大震」。
據報導，俞中江目前並未被捕，但已被限制出境。由於涉嫌虛報產權和重複貸款等違法違規行為，該案很快將轉為刑事案件，俞中江本人護照已經收了，還有警察監視行蹤。而該案涉及的某國有銀行建德支行行長已被撤職。
目前杭州市政府會同建德市政府正聯合多家債權人對中江控股旗下資產進行保全，成立專門小組爭分奪秒地處理此事。
報導指出，據不願透露姓名的知情人士說，中江控股資金鏈斷裂的主要原因是投資房地產失利。
2008年，俞中江開始大舉進入房地產行業。當年6月，中江控股接盤杭州金星房產公司及其位於杭州餘杭區的西城時代家園。中江控股接手後遇到房地產調控，房價大跌，也未正常開發。期間金星房產的股權幾經轉讓倒手，曾被媒體指稱「炒賣地皮」。
報導稱，同期，俞中江還在建德嚴州大道的新安江畔投資了5萬平方米的高端住宅樓盤「拉里維娜‧水上人間花園」，當地論壇上有消息稱，數十套拉里維娜的房子已被金華法院凍結，將公開拍賣。
「他的運氣不好，2009年和2011年都遇到了調控和緊縮。」一位俞中江的朋友稱，而俞「運氣最差」的投資項目，當屬接盤西湖畔的準五星級酒店——溫德姆豪廷大酒店。
報導說，俞中江的一位朋友指出，接盤溫德姆的目的就是為了轉手倒賣，但俞接盤的價格已經很高，他因此花了很大的代價去集資。
溫德姆豪廷大酒店地理位置優越，內部豪華，並由美國豪生國際酒店集團管理。但其入住率一直不高。
報導指出，一位當地酒店業業內人士認為溫德姆虧損是因為「這個老闆是『半桶水』，本不是吃酒樓這碗飯的，做不好就是燒錢」。

Read more: 世界新聞網-北美華文新聞、華商資訊 - 中江控股炒樓失敗 欠債30億

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多謝關蛇兄提起
舊聞返抄?
年頭時升市又有幾多人睇~~~咁多有人信以為新聞~~~
大戶估空了內銀、吹水總喜歡在低位、佢地咪可以入再平的貨~~~~
這是大戶常用的手法~~~

關蛇 at 07/12/2012 01:29 pm comment

現時人心惶惶, 加上減息, 大陸經濟又唔好, 作為銀行一定首當其衝, 但下半年經濟好番, 通賬恢復, 又會重新加息, 銀行咪增加盈利. 起起跌跌實在沒有大不了.

用中行股息再買5000@2.86

文章日期：07/10/2012 09:14 pm

收到中行股息~~~~本來想買內銀、但央行突然減息~~~~
個人覺得個市會再沉下底一陣~~~~
本來上週想買、但想一想減息對內銀股有下跌壓力、等下週再買中行或交行吧~~~

今天用中行股息~~~~
買中行3988 5000@2.86 

繼續滾大去實現財務自由~~~

飛上資投 at 07/15/2012 09:10 pm comment

Chan at 07/12/2012 10:57 pm comment

今日終於忍唔住 ，2.78入左中行

飛鳥信宏 at 07/15/2012 12:23 pm reply

飛烏媽都係

RKwC at 07/11/2012 06:10 am comment

飛鳥信宏 at 07/15/2012 12:22 pm reply

大家咁話

財務自由瘋子 at 07/10/2012 09:31 pm comment

飛鳥信宏 at 07/10/2012 10:58 pm reply

財務自由又近一步~~~

飛鳥媽@2.92、飛鳥、夫人都出手入中行@2.94

文章日期：05/30/2012 11:19 am

阿爺又放水、今次唔講出口怕會通貨膨脹~~~~~但市場估計都有2000億左右~~~
飛鳥覺就算吹大左1倍、有1000億真係唔小野喎~~~因此內地A股 已經開始啟動、港股只係跟住內地升少少~~~~被動好多~~~~
唔理D鬼佬基金、佢地唔信我地中國阿爺社會型經濟又唔係第一天的事~~~~追入買在鬼佬前~~~~

中行仍舊好平~~~~買呀~~~~
全家動員入貨~~~~

飛鳥、夫人都出手入中行各2000@2.94
飛鳥媽10000@2.92

扣左末期息人民幣１５﹒５分在除淨日 06/06/2012 ~~~~~得返2.8都唔夠、真係平通街、唔買就傻~~~~

飛上資投 at 06/23/2012 01:19 pm comment

我都有中行,7月初等收息

飛鳥信宏 at 06/25/2012 11:58 pm reply

呵呵~~~~等緊6/7的來臨$$$$$

alex at 05/31/2012 06:31 am comment

飛鳥媽子彈都好多下WOR

飛鳥信宏 at 05/31/2012 10:04 am reply

老人家麻~~~~儲左咁多年、點會冇~~~~~

止凡 at 05/30/2012 08:48 pm comment

飛鳥信宏 at 05/30/2012 11:53 pm reply

自由一千萬 at 05/30/2012 06:08 pm comment

飛鳥信宏 at 05/30/2012 11:53 pm reply

.

RKwC at 05/30/2012 01:55 pm comment

飛鳥信宏 at 05/30/2012 01:58 pm reply

關蛇 at 05/30/2012 01:47 pm comment

飛鳥信宏 at 05/30/2012 01:59 pm reply

飛鳥媽出手入工行15000股

文章日期：05/17/2012 02:14 pm

內銀股大平賣喎~~~~又百街價超抵價~~~~
話知佢5月上半個月4大內銀0增長~~~~注<1>

飛鳥媽出手入工行15000股~~~~

至於飛鳥呢、當然唔會咁笨手笨腳~~~~
一於拿熊市基金跟入中行4000股~~~~

P.S.
睇2012Q1第一季淨利益增長、工14%、建、中10%、農28%、交20%、招信32%、民47%~~~~
其實中國經濟急慢的情況其實都好正常、而且業績一點都唔失禮~~~~
就如溫總講過中國的融資地方太少、內銀所賺不是暴利、只是銀行賺錢太易、要要打破銀行業壟斷~~~~注<2>
呵呵~~~~那大家又明白多少這句話呢~~~~
(暫時飛鳥悟到的仍是內銀包賺淨息差、要突然去改變也不容易~~~~內銀利率市場化?看著走吧~~~
你信唔信15年、也許5年吧後~~~~~~~建行資產負債管理部總經理許一鳴亦表示，利率市場化是必然趨勢，但過程漫長，以國際經驗，需時15年或以上。)

注<1>四大行新貸幾無增長 需求勁弱 中銀監關注

Source : AppleDaily
17 May 2012
供需兩弱已令中國四月新增貸款縮至6818 億元（人民幣．下同），但情況在5月首兩 星期更甚。據《上海證券報》引述知情人 士透露，工農中建四大國有銀行在5月份首 兩周，新增人民幣貸款整體接近零，更糟 糕的是存款繼續流失2000億。
中行等內地四大銀行，本月新增貸款生意十分淡 靜。
中國4月新增信貸環已較3月跌逾三成，且 短期貸款增長持續高於中長期貸款，顯示 企業貸款需求遇冷，踏入5月，工行 （1398）、農行（1288）、中行（3988） 與建行（939）四大行的新增貸款生意十分 淡靜，其中兩家銀行貸款分別增長100多億 和幾十億，另兩家則分別出現負增長，整 體看，截至5月13日，四大行5月人民幣貸 款幾無增長。
2000億存款繼續流失 由於四大銀行的新增貸款佔全國新增貸款 約為35%至38%，加上從4月份新增貸款的 結構看，票據融資和短期貸款的比例為 69%，仍然佔主要部份，中長期貸款佔比 仍然偏小，反映了固定資產投資需求的疲 弱，實業借貸亦弱。 新增貸款需求弱已引起中銀監關注，中國 銀行業監督管理委員會副主席王兆星昨表 示，「我們已注意到銀行貸款有時在季末 及季初會不穩定，我們正在審視監管系 統，希望能促使銀行平穩放貸。」 另一惹起關注的是，銀行存款流失，目 前，中國的銀行貸存比不能超過75%的硬 性約束，近期存款下降，令追求業務擴張 的中國銀行業陷入前所未有的「存款饑渴 症」。 人行資料顯示，4月份人民幣存款減少 4656億元，據悉，5月首兩星期有2000億 元存款流出銀行體系，其中一家銀行便流 失900億左右。
證券商擬准向商銀放貸 存款減少令銀行更求「財」若渴，內地傳 媒報道，中證監建議允許證券公司向商業 銀行貸款，以擴展其「新」業務。傳統 上，只有證券公司向銀行借貸，但今次建 議極具創意。證券公司的資金何來？報道 指，若干證券公司透過銀行間市場借貸， 目前內地證券公司在銀行間市場借貸的額 度，按各個證券公司的授信程度，從幾十 億到幾百億不等。 對於中銀監的創意，內地《金證券》向多 間證券商了解內容，得到答案是，此建議 是在較早時前召開的證券行業創新大會上 提出的「資金鬆綁，外擴內調」內容之 一，建議能否成行仍有是未知數。但是國 泰君安行業研究員表示，關鍵還是要得到 銀監會的同意。言下之意，銀監會的態度 或將直接左右券商銀行貸款資格的放鬆。

注<2>全年利潤料雙位數增長 支持小企貸款回饋社會

Source : HKEJ
2012年5月9日對於內地輿論批評銀行暴利，國務院總理溫家寶也提過，要打破銀行業壟斷，建行（939）行長張建國同意，國有商業銀行應要回饋社會，該行亦一直支持多個重點領域，包括小企業的發展。

佔比大 絕對利率僅7.8%

內地有部分輿論批評，大銀行對小企業的服務不夠，並指銀行以高息謀取暴利。張建國表示，建行一直有支持小企業務，「我們統計下來，對小企業貸款絕對利率是7.8%，百分之二十幾的利率，其實是小企業用其他方式、從其他渠道得到的資金價格」。

他並指出，建行對小企業貸款佔比亦很大，該行小型企業貸款餘額原來有9700億元（人民幣．下同），由於當局認為100多人機構已應列為中小企，經調整定義後，該行小型企業貸款餘額仍達6600億元。

溫家寶今年4月1日至3日在廣西欽州、福建泉州、莆田、福州等地就經濟運行情況進行調研表示，國內少數幾大銀行處於壟斷地位，中央已統一思想要打破銀行壟斷。

工 商銀行（1398）董事長姜建清在4月底接受美國財經頻道CNBC訪問時表示，他完全同意溫家寶指應打破銀行壟斷的看法，而健康的經濟必須有足夠的競爭和 反壟斷機制。他指出，應打破中國的銀行壟斷，因為一個更多元化和有更多競爭的環境，將有助改善整個銀行業的效率和管理。

張建國又表示，數年前，國有控股商業銀行，經過財務重組、引入外資、整體上市，完成改革後，銀行努力打好基礎、優化流程、調整結構，目的就是不要再重返九十年代的狀況，當時有些國有銀行技術上面臨破產邊緣。

他同意國有商業銀行今日整體質量和盈利能力，是得益於國家及經濟，應回饋社會，但可以透過很多不同的方式，例如資金支持金融及服務等，事實上，內銀當初改革，經營亦離不開客戶。

監管收緊 跑輸小型銀行

首季內銀業績，中型銀行增長較大型銀行快，被認為是其成功之處是重視中小企的業務模式，問到大型銀行應否從中學習，張建國表示，銀行經營最重要是基礎結構能否持續，近年大型銀行市場份額確有下降。

他認為部分是與內地監管政策有關，因為部分的央行指導及監管政策，如存款準備金率以至存貸比率，對大型及小型銀行並非完全一致。

另外，談到內地金融改革及利率市場化問題，他引述總理溫家寶曾經表示，會穩步推進利率市場化，人民銀行行長周小川亦曾表示要加快步伐，其實商業銀行在經營上，通過市場實踐，已有很多成分是市場化。

建行資產負債管理部總經理許一鳴亦表示，利率市場化是必然趨勢，但過程漫長，以國際經驗，需時15年或以上。

自由一千萬 at 05/18/2012 09:05 am comment

飛鳥媽一出, 誰與爭鋒

飛鳥信宏 at 05/18/2012 09:44 pm reply

那有~~~今日的低位更平~~~

黄昏清兵卫 at 05/17/2012 10:37 pm comment

博主你好。 我来自上海，关注香港价值投资者博客有一段时间，发现你们普遍比较重视股息回报，偏爱内银内险股。 这里我有一点疑问想和博主讨论一下 在内地，价值投资者普遍比较看好消费股，尤其是其中的酿酒（比如贵州茅台、张裕、青岛啤酒等）、食品饮料（比如蒙牛乳业、伊利、双汇等）、中药保健品（比如云南白药、同仁堂、片仔癀等）。对于银行股、保险股，内地很多价值投资者，包括很多著名私募，普遍认为属于强周期股，跌幅巨大，风险同样大，容易受经济影响而波动。 我想问一下，你如何看待这种差异？ 还有，比如像青岛啤酒这样不断创出新高的消费类股，为何我没有看到一个香港的价值投资者博客中有提及？ 谢谢！

黄昏清兵卫 at 02/15/2013 11:58 pm reply

呵呵，今天偶然打开yahoo电邮，发现博主给了这么多回复。 果然，酿酒股跌了，银行股开始发力。 也许，内地投资者终有一天会从小盘股的兴趣转向大盘蓝筹吧 不过还是想问一下，难道香港没有人喝青岛啤酒的吗？

飛鳥信宏 at 05/19/2012 11:00 am reply

消费股?~~~~ 我買的477奧普咪係、而且我天天用他沖涼~~~ 不過飛鳥偏向利息及行業穩定多點~~~

飛鳥信宏 at 05/18/2012 09:41 pm reply

青岛啤酒~~~小弟對國內的酒業不太懂、而且沒分析過~~~~ 因此不作風險的投資~~~~

飛鳥信宏 at 05/18/2012 09:37 pm reply

对于银行股、保险股，内地很多价值投资者，包括很多著名私募，普遍认为属于强周期股，跌幅巨大，风险同样大，容易受经济影响而波动。 =>再怎樣說、銀行及保險是百業之母、每個地區也一定要有~~~~ 1>因此最大的持有仍是阿爺、他3隻手(社保、匯金、財政)玩晒~~~ 要高就高要低便低~~~私募基金? 連美銀、大摩、黑石等出貨也是見怪不怪~~~ 2>風險? 莫非你認為5大銀行買關門? ~~~~ 飛鳥便認中國的國力及經濟比想像中強、再怎說內銀更本不止PE5倍~~~~老老實實每月的供股買股、收收息、日子有工複利息比抄高追低更快財務自由~~~ 3>容易受经济影响而波动? 呵呵~~~~這是股票迷人之地、如果股票沒波幅你會買嗎~~~~

飛鳥信宏 at 05/18/2012 09:21 pm reply

在内地，价值投资者普遍比较看好消费股，尤其是其中的酿酒、食品饮料、中药保健品。 ==>其實我每週都要上2-3次深圳開工、天天都跟內地的同事說股、老實講、他們對抄比較有興趣、真的對內銀、保險或對股息一點兒興趣也沒~~~~因為他們來說跑得太慢~~~~

飛上資投 at 05/17/2012 09:01 pm comment

飛鳥兄,我都手痕入咗中行（3988）

飛鳥信宏 at 05/17/2012 10:11 pm reply

呵呵~~~~5%的息率喎、點可以唔手痕~~~~

RKwC at 05/17/2012 03:11 pm comment

飛鳥信宏 at 05/17/2012 03:27 pm reply

交行Ａ＋Ｈ集資566億元人仔、跟大戶入5.57@2000

文章日期：05/10/2012 08:42 pm

1>    集資566億元人仔、去加一級資本充足率至10%
2>    大戶H股5.63  X 58.35億=> 328.5億元港幣接貨、
    現價5.54 - 5.60平過佢地
3>    H股D大戶係(財政部、滙豐銀行、社保基金理事會、Ｂｅｓｔ　Ｉｎｖｅｓｔ    ｍｅｎｔ、中壽（海外）、中再資產、新華人壽)

結論:    今早一睇見買有著數喎、跟5.57 @ 2000 入交行~~~


10/05/2012 08:54
交行股東大會通過Ａ＋Ｈ定向增發方案，擬融資５６６億元
　　《經濟通通訊社１０日專訊》交行（０３３２８）（滬：６０１３２８）臨時股東大會昨日
以９８﹒６％的贊成率高票通過Ａ＋Ｈ定向增發方案。公司將採用Ａ＋Ｈ定向增發的方式再融資
５６６億元（人民幣．下同），用於補充核心資本。
　　其中，擬向財政部、社保基金理事會、平安資產、一汽集團、上海海煙、浙江煙草、雲南紅
塔７家特定投資者發行Ａ股共計６５﹒４２億股，發行價格每股４﹒５５元，募資規模約
２９７﹒６５億元。
　　擬向財政部、滙豐銀行、社保基金理事會、Ｂｅｓｔ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ、中壽（海外
）、中再資產、新華人壽等特定投資者發行Ｈ股共計５８﹒３５億股，發行價格每股５﹒６３港
元，募資規模約３２８﹒５２億元港幣。
　　交行管理層表示，此次融資完成後，將明顯提高資本實力，預計交行２０１２年一級資本充
足率和資本充足率將達到１０％和１３％以上。
　　今次定向增發方案後，還需報請中銀監、中證監等監管機構核准。（ｊｙ）

P.S.
2011/10/28中行 77.7%交行 8.9%人壽 11.0%奧普 2.4%
=>
2012/2/25中行 71.8%交行 7.9%人壽 10.5%奧普 7.2%冠君 2.5%
=>
2012/5/10中行 72.9%交行 9.2%人壽 9.3%奧普 6.0%冠君 2.5%

七十後與八十後 at 05/11/2012 02:03 am comment

有人去左股東大會. http://blog.sina.com.cn/s/blog_44e96bb6010108zr.html

飛鳥信宏 at 05/12/2012 11:59 pm reply

那位人兄真功夫~~~~去股東大會問清楚交行跟四大的分別~~~~ 真想不到政府除了四大外、交行仍是其中之一~~~~ 更想不到交行長會說、民行在做的是交行不敢做的生意~~~~ 在下低CYCLE下、民行的風險會很大~~不要只看數字~~~ 謝謝、得益良多~~~

2012Q1銀行派成績表的季節

文章日期：05/04/2012 11:32 pm

呵呵~~~~又到2012Q1的內銀業績期、終於到了大型銀行的轉捩點~~~
中央也意識到四大內銀把中國的經濟盈利賺去了3-4成、仍成了社會問題~~~
溫總有出口術CONTROL國有銀行大容易之意~~~農行除外~~~~
工、建、中行的10-14%的純利上升也的確証明了中國GDP下降現象~~~~
3大國有20%純利上升也成過去了~~~可以看出中央要走出舊有增長成長模式~~~~
內銀如交行、招行、因為基數小仍可以百花齊放做到20-47%的純利上升~~~~
中國經濟軟著去改革是在所必行~~~~RRR下調是必需~~~


飛鳥的看法
可以看中央CONTROL的目標、是在未來引入時把息率市場化、加息減泡改變各內銀市場存款的吸引(增內需)~~~
現在中央開始在市場引入其他借貸途徑~~~
似乎將來內銀的存貸成本會上升、淨息差2.11%-3.29%會繼續上升再而見頂回落吧~~~
到時內銀市場雖則小了中央的保護、但己可以慢慢跟國際市場淨息差1-2%接連、但內銀跑向國際化這路仍很長~~~
至於在這放面網上有很多學者討論(即中央就中國經濟改革的方向ROADMAP是怎樣等~~~)

P,S,
睇純利上升%的話、民行的確係最好~~~
計GAP、得30億左右跟招行差唔多~~~這便是基數百分比小的問題所在~~~~
不過話又說回頭細行來說、招行及民行都係值得投資~~~~

今次飛鳥覺個冠軍係農行、有成95億的純利上升~~~比工行80純利上升更什~~~

關蛇 at 05/08/2012 07:28 pm comment

民行是以中小企借貸為主, 好就息高, 唔好就一定仆直, 要很講求管理能力和放貨監管力, 這兩部份仍然對大陸公司沒太大信心, 而且民行近來咁高調, 有介心.

關蛇 at 05/10/2012 10:22 am reply

預產期是10月中

飛鳥信宏 at 05/09/2012 11:59 pm reply

因為放左手後、叫我點買都只會買6大內銀、工建中農交招~~~~ 話時話關蛇兄你幾時做老豆~~~

飛鳥信宏 at 05/09/2012 11:58 pm reply

老實講、老媽子上市時買的民行、一D都沾唔到光、蟹到而去年(高位、好彩好放左)~~~ 恩、關蛇你講的中小企借貸問題、就如80/20內的自然定律裡之類~~~ 情況如次按20%之類就算利息高、但風險大過息低首按70%~~~

alex at 05/05/2012 10:05 am comment

民生銀行後勁好似好0麗

飛鳥信宏 at 05/05/2012 10:46 am reply

恩~~~交行、招行及民行都己好明顯走出來~~~~值得投資之烈~~~~ 相信民行好快就跑信行~~~~

RKwC at 05/05/2012 06:59 am comment

謝謝飛鳥兄將內銀的數據整理

飛鳥信宏 at 05/05/2012 10:41 am reply

2011YR銀行派成績表的季節

文章日期：03/30/2012 09:04 am

2011YR這個內銀板槐又被大戶唱淡過、大家又點睇呢
唔講咁多
1>地方債在受控範圍~~~
2>雖則第4季因全球經濟回落、但影响不大(反而2012增長率真的要睇睇2012Q1係龍係虫)
3>派息仍係所料的多~~~可能係因基數大、減少派息比例對散戶感覺不明顯、因為到底也按每年增加一點吧~~

P.S.(如小豬、瘋子及關蛇兄所想、有時間、我會加上5 匯豐& 2888渣打、中銀)

但首次做、COMPARE得唔係好好~~~
ANYWAY, 大家可以睇下資產比、純利比、息率、P/E、P/B,等~~~
(如4大內銀比HSBC、交招行比CHARTERED~~~)

P.S. 飛鳥的個人意見
話時話、經過左3-5年的內銀成長高峰期~~~
工、建、農、中都可以跟HSBC平起平坐、什至有突~~~~
而交真的可以跟渣打的資產SIZE有得比下~~~~
可以證明3-4年前的目光跟投資內銀沒錯~~~
當然中國己進入內需的新階段、但以現在PE6-8來買內銀基本是錯不了~~~
(不理股評、繼續買暴利的內銀~~~~
呵呵、預防大市突如其來的上升、反正股市升跌一向都猜不透~~~~)

止凡 at 04/07/2012 08:35 pm comment

你這個表真係十分有用, 多謝分享!

飛鳥信宏 at 04/23/2012 09:52 pm reply

呵呵~~~老兄你喜歡就好~~~

關蛇 at 04/02/2012 07:45 pm comment

很完滿, 加埋中銀, 匯豐和渣打

飛鳥信宏 at 04/03/2012 08:01 pm reply

言射言射~~ 在國際銀行說、真係只得渣打可以維持良好的純利增長~~~~貴得有道理~~~ 但比我選、此刻我仍會以平到死的PE5-7的內銀、都唔會選PE12的渣打~~~呵呵

飛上資投 at 03/31/2012 04:04 pm comment

好!繼續增持內銀股~

飛鳥信宏 at 04/01/2012 02:43 am reply

RKwC at 03/30/2012 02:08 pm comment

不理大戶，繼續買內銀

飛鳥信宏 at 03/30/2012 04:07 pm reply

alex at 03/30/2012 09:30 am comment

多謝飛鳥兄用心分析><

飛鳥信宏 at 03/30/2012 04:07 pm reply