2022年1月17日 星期一

2022年台積電繼5nm後,3nm將會進入一個人的武林,獨孤無敵

無論你覺得台積電貴或平,先進制程14/10/7/5/3nm已獨市。。。
(全球只餘下3間公司可以生產, INTEL, SAMSUNG, TSMC)

現在因肺炎而發生緊的第4次工業變革

未來發展其實很多,如電車,綠能,智能家居,5G,低軌衛星,VR,HPC等所增加晶片產量需求量起碼有5-10年計增長,這是Global structural growth。。。

2022年台積電繼5NM後,3NM將會進入一個人的武林,獨孤無敵

連INTEL也要低頭下單付出落訂金
去包下一半3NM產線才可拿一半APPLE所包下的3NM產線
(TSMC大客第1大是佔APPLE20-25%~~~)

也許有TSMC的淡友覺得
1>太貴而資產值已升去全球9/10市值
2>太多地緣政治風險
3>又是地震帶,缺水缺電等因素
4>日美台都開新廠,年年400億花費巨大(收唔收得返)


制程的野很復雜,想知上網找下TSMC制程步驟大把文可找設備公司(台積電生態系公司多達20/30間)等
制程有足150/200STEPS去維持99.9%的良率,最後才能得出81%的良率OUTPUT
99.9%^200 =>81% 那你想要良率可以提高去9成是要多少呢

TSMC的3NM FINFET仍是舊用上三文治制程,只要無漏電情況
FINFET生產成本簡單很多,有良率保證

SAMSUNG的3NM GAAFET是要重覆刻食生晶起碼5-7次,良率很低
雖則IBM已做好實驗室2NM研發成功,但由實驗室到量產,真係唔易。。。
而三星在FINFET 4/5NM只有40-50%良率,已無力再突破,所以也局注一賭GAAFET




你估AMD,NVIDIA,QCOM唔想過檔。。。

係三星不斷在4/5NM反車,有電子漏電現像,局住比DESPOIT都要排TSMC隊留產線😜
AMD在SAMSUNG做4NM EXYNOS9用RDNA2竟然效能反車。。。
三星真是扶不起的阿斗。。。
(之前的QCOM SNAPDROGON888已因漏電過熱而反車)

NVIDIA搶產能不贏頭3大客戶AMD/APPLE/MTK,
因此已預付TSMC1910億訂去排產能等TSMC起新5NM廠

投靠三星惹禍?NVIDIA爭搶台積電5奈米 先付1910億訂金
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20211230005856-260410?chdtv


TSMC只代表晶元代工的3大先進制程巨企其中一間😜

計股價2021 TSMC$108升$140,咪得30%
(除非你是2020年US$50/60起買入,小弟是那時期開始慢慢地建倉買入)

上遊IC設計QCOM MTK AMD NVIDIA BROADCOM INTEL等
聯發科咪一樣發過豬頭,由NT800升去NT1100

中遊積電代工成熟制程,都不斷加價。。。

UMC聯電由$4升到$11,毛利由25%升到40%啦。。。
GFS格芯終於由蝕變賺,再去美國上IPO
PSMC力積電一樣蝕多年變賺,在台正式上市

下遊晶片封裝測試
ASX日月光由$4升$8 (世界第一大封測龍頭)

半導體生產設備商
ASML AMAT KLAC 也是不斷因世界各地以半導體作戰略目標而起新廠供不應求而創新高

半導體公司多的是,賺到錢就是硬道理,老實講也不一定要買TSMC😁
而我要養2大2細,投資較為保守,選擇賣肝賣勞力生產台積電 就擁抱未來晶片發展,繼續半導體TSMC
(2022台積電一天賺16億較少發夢股因素KEEP年年10-20%GROWTH)

等第一個5年,14/10/7/5/3nm (MOSFET變FINFET)
等第二個5年,2nm後 (20A/18A/15A/12A/10A) 未來GAAFET變VETICAL GAAFET

相信VETICAL GAAFET聽過的人也不多^_^
(台積電還有秘密武器「3D堆疊技術」 用先進封測
不知3D堆疊技術先進封測是什麼,那請看台灣新聞如下

https://youtu.be/3vn_-7dxL5s)

PS
水太多,大家也想知道TSMC的股票分析
由於太多高手,也不用我去分析貼一下電視圖已OK


2022 EPS NT28.75
PE 23 / NT661 x 5 /28 => US$118
PE 25.5 /NT733 x 5 /28 => US$130
PE 29 /NT834 x 5 /28 => US$149

而NT750-850也貼近大行估值
NT750/ 大摩 瑞銀
NT850/ 美銀 里昂








2021年10月13日 星期三

近來好多人關注台積電,受止凡邀請去做TSMC訪問


疫情後,無左全日返學,只返早上3-5小時,下午就即成日要湊大細仔,做下功課~~~
忙到飛起,自然無時間寫BLOG或UPDATE~~~

如題
近來好多人關注台積電,受止凡請去邀做了個TSMC訪問PPT錄止
介紹了晶圓代工分工,MARKETING、COMPETITOR等~~~

(上次錄音係等細代訓晒覺寫,聲音濛及細,更比大家話有偷情FEEL🤣
今次錄音等2件大細返晒學,可以大聲好多,應該易聽好多吧~~~)

P7 預期數字更正 今天10/14業績裕數字 Q3營收年增22.6%至149億美金,淨利年增14%至56億創新高

晶圓係咩 (就係以下電子閘,關係0、開係1)去做到比細菌更細的晶片CHIPS放去電子產品內用


P10 小弟有口誤TOTAL2021市場的945億美元的晶圓代工收入 (讀錯了94000億美元)
半導體不明白? 睇盤數咪明白,只記著WINNER TAKE MOST先進制程永遠的8/2定律 TSMC55%+SAMSUNG18%=>已佔73%內2021市場的945億美元的晶圓代工收入 全世界晶圓代工也都加價10-20%、看樣子2021應該過1000億美元

睇落台積電佔了世界的55%半導體的餅,三星才拿了18%
(不過三星有其他半導體產品、如OLED屏,DRAM/SRAM,SSD等,家庭電器,雪櫃洗衣機、電視、HIFI等,最重要是主力摺疊手機)盤數一樣搶新高,賺得多過TSMC多多聲
 
至於INTEL,到佢新的晶圓代工廠起好,生產線落地都係2023/24年後的事,到時再想

PS.
買股票要分散風險,研究TSMC之餘,因為是其中一隻入了世界10大市值之股
不喜歡TSMC可以不買,反正世界10大市值還有9隻(如選買FAAMG等也可買)

近排買咩? 費城半導體指數~~~

個股呢? 睇好如下
CPU大戶 APPLE+NVIDIA+AMD+QCOM
晶片大廠 SAMSUNG+TSMC
設備獨市 ASML

反正這6隻股已成半導體命運共同體(隨便選~~~~)

2021年2月26日 星期五

跌1093點時,今年3月賺50萬目標已差不多完成


今天跌1093點時,飛媽不斷問我買那隻科技股好唔好。。。
我反問飛媽係咪好想加入PS科網蟹民大隊😜
我答佢熱錢都在內房及物管,你已有200萬貨還想加倉嗎。。。
還是集中倉位在半導體股(世界嚴重缺貨,晶元廠接爆2年單)及大型電商股
這些股可以安心坐每晚睡得著覺

UPDATE一下倉位

前峰(已清倉 有贊 北控 阿里健康)
首程 (15萬停車位目標達成,無其他大競爭對手落場搶食仍是停車場一哥)

中場
阿里 (雲服務已轉盈利、電商增長也合乎理想、不計螞蟻也值此價
京東 (只持有很少量不多)
台積電 (3NM已超前目標下半年己可代APPLE試產新CPU,5/7/8/10NM都接爆單)
聯電 (車用20-40NM晶片都供不應求下接爆2年單,未來Q2/Q3有加價15-30%空間)
日月光 (全球最大龍頭晶元封測廠,中游台積電及聯電 都塞爆單,下游晶元拉線封裝測試自然也單接滿近一年,Q2開始加價30%)

後防
寶龍 金地 中海外 (作收年息6-9%之用)
(昨天阿爺剛剛公佈兩集中政策,22個1/2線城市一年集中次賣地)
利好大中型房企,或本身有很多土儲的房企,昨普遍內房各升了7-15%不等


PS

上週幸運已沽大部份PS計價股,只餘PE計價股

有贊@3.41出 賺約30萬多(1.4-1.6入20萬股)
阿里健康@26.6出 賺約11萬多(20.9入2萬股)
北控@1.65 損手3萬(2.05入) 環衛股行內競爭多去搶奪標書

未來的日子 作為後防的內房業績期時,會再減倉吐現🤑🤑🤑

無論是收息或吐現減持收割一部份內房時
應該3月已完成今年賺50萬目標😜

剛寫BLOG阿里健康@26.6出,恒指即加阿里健康,反而倉內京東入唔到
又一懶醒以為高沽出貨事件發生在身飛鳥上了

恒指成份股增至55隻 阿里健康、龍湖及海底撈染藍 3月15日起生效

2021年1月7日 星期四

【止凡會客室】飛鳥兄講台積電

聖誕節時受止凡兄邀請,叫小弟做個訪問寫一下TSMC台積電的詳細分析
小弟當然立即一口氣答應,結果找資訊,做PPT、錄音,結果每樣野做完已用上3天~~~
(深夜錄音,怕嘈醒2件細,聲線效果不太好😅~~~)

好在幕後做影片,剪接,打字幕全部唔使我做~~~
因為我已經頂唔順,寧願寫BLOG夠EASY算數~~~~哈哈

有興趣聽聽小弟在止凡會客室對台積電分析,可能會有得著,比齋睇PPT年報及新聞吸收領悟得更多~~~

台積電是生態圈,上下游有起碼50間廠SUPPORT去生產晶片,如光罩,觸光媒,矽晶,純潔水,封測等好多好多間工廠而形成台積電系生態圈。。。

而台灣晶元廠有起碼4大品牌(台積電,聯電,力積電,世界先進等)晶元廠,直屬SUPPORT多到你不信咁多。。。

台灣還未計DRAM廠 美光MICRON 南亞 NANYA 等。。。真係半導體王國
不知大家對台灣半導體工業了解多少

PS

倉底的貨是US$78/NT$400左入
在US$103/NT$500左右加多了一注,

昨晚加倉110股@113.4
繼續看好$650 /28 ×5股 =$116
而美股ADR一般溢價高5-15%
即看目標$130-135😜

ANYWAY, 去片 (TSMC台積電的詳細分析)









2020年12月28日 星期一

4大前峰8083有贊/697首程/3718北控清潔/305五菱及中場TSM台積電

日ZOOM晚湊仔,肺炎其間天天忙到氣斷~~~~
完全無時間寫BLOG去UPDATE自己的前峰更新
年底UPDATE一下4大前峰及中場


前峰

8083有贊

SAAS股UNDER騰訊、收入零售都創新高、會繼續持有~~~
$1.4-1.6入、現在$2.1-2.2,已有不錯利潤

有贊8週年首次披露:千億背後的「私域三角」增長模型


697首程

中國第一停車場股,由北京首都機場, 5萬個車位
到今年簽下蒲東機場、停車位已過10萬,增長慢但穩健,時間是朋友呢~~~
上年$0.38入(即5合1後$1.9左右),今年見2.8高位回落2.15,由於是高增長股,所以繼續持有

海通證券 首程控股(00697.HK):停車藍海龍頭標的,優勢明顯成長突出,給予“優於大市”評級


3718北控城市資源

由於肺炎疫情下,國內各省都加強環境衛生力道,自然清潔項目有利潤合約
那自然要收集行業龍頭北控城市資源、玉禾田等,小弟懶選了港股3718算數
年中$1.4入、現在2.1-2.2,已有不錯利潤繼續持有~~~

天風證券 北控城市資源(03718.HK):環衛固廢雙輪驅動,背靠“北控系“協同優勢凸顯,給予“買入”評級,目標價3.1 港元


305五菱

電車近排抄到癲~~~~人人買高中檔、TESLA、比亞廸、NIO、理想、小鵬
不過低檔又大賣2-3萬部代步車的4萬人仔電車五菱、及6萬人仔長城好似少人留意~~~~
有一點要知是五菱是ENGINE子公司、而母公司上通五菱也是佔6%
所以小弟$1.25入了些、現在已$2.7、收入不錯~~~

中國自產電動神車"五菱"一天賣上千輛何等來頭!? 
三部苹果新手机的钱就能买到的五菱宏光MINI EV 值得买吗?
车底大揭秘:五菱宏光MINI EV电动车底盘深度解读

利申:昨天12/28 $2.95-2.99已沽了一半回收本金,現在已升是時候0成本操作
今天12/29下午已在2.6出了3/4袋穩15萬過聖誕節
餘下2萬@2.45已出,全部賺17萬5 CASE CLOSE


中場

台積電TSM

不用多說、已是全球第10大市值股
安全還是US$100-104/NT$500繼續入台積電。。。

介紹一下晶片制程

高 14NM以下 CPU /GPU /APU /IPU
中 14-40NM RAM/ MLV TLC QLC SSD SDCARD
低 40NM以上 POWER I/O MOSFET / LOGIC IC

由於手機及電腦高階制程市場已餘下TSMC台系生態圈及SAMSUNG韓系生態圈
3NM台南廠應該年底落成可試產,聽聞APPLE已全包產線,股價應會Q2/3預先反映
基本是天天印15升17億台幣可期晶片換銀紙,目標NT$600/US$125是穩健悶聲發大睇之選
台積明年去美國設廠,2023量產5NM,所以3NM台南+5NM美國增量2022,大行目標是NT$700

台積電獲利可望大爆發 谷歌終於忍不住效能太差?!自家晶片將從手機、伺服器開始?


投資有風險、股價可升可跌、只是飛鳥自己選股參考
不要跟,也不要問我,風險自負

2020年10月5日 星期一

2020年Q3飛鳥家族基金季結、10%收入預期達成

今早掛了紅雨,雨又大又不停落下,送2小朋友上學非常辛苦呢~~~~

到了第3季季結。大致上直至今天,盈利有80幾萬、利息收了20幾萬。
相對於今年年度10%收入預期達成已經很滿意。
因為今年有超多不可預計的黑天鵝因數交錯著發生~~~

今年發生好多事,中美貿易戰升溫。後有年頭有肺炎升溫,
之後有香港本地爆了第三波疫情無得上學ZOOM到家長們都頭痛
(不過都無人想過ZOOM可以爆升成咁~~~^^)

全球停頓在肺炎問題上~~~
美國因肺炎而經濟停擺而印銀紙派全民、香港也全民派1萬等~~~好明顯見全球狂印銀紙現象~~~
繼而美國總統選舉。特朗普由於過支持率落後於拜登,因此加重力度台海問題上,又加大打擊中國的企業。
之前有字節跳動的抖音、禁TIKTOK海外版、局退出美國控制權要ORACLE、WALMART、基金大戶等持有60%以上才肯放過~~~
華為斷供手機5/7/8/10nm晶片(不許高通、聯發科、台積電代工海思晶片)。
現在又傳會不許中芯以14nm ASML技術生產~~~看只能以28nm/40nm的NIKON光刻技術去生產

上周黑天鵝更跨張到,侵侵都中埋肺炎。今天又出奇地好快恢復身體走出醫院來打招呼~~~
(浸浸體能好過拜登多多聲,極速復完,肺炎都頂得住。體能真係跑贏英國首相莊生成幾條街)

組合方面
有人問小弟為何看好台積電?
其實台積電已是全球市值第10大的公司,市值咁大一定大戶們公認一流公司
11分講台積電最新的2NM研究GAA突破。。。又領先了三星
/台積電8月營收再創1228億台幣新高,請多8000人
台積電單是5/7/8/10nm已是到印銀紙,一天賺13億台幣

因此我覺得EPS的增長確定性達8成
台積電 PE25倍
真係好平,半導體找不到第2間又賺咁多錢又咁平的巨無霸工廠
2020 EPS $18.8
2021 EPS $22.1
2020 EPS $25.8
(¥440/80=›¥560/100 起碼3年內無對手,一家獨大的結果猜想)

內房 
跟著阿爺三道紅線,放棄融創損手約15萬,轉去低75%負債比的公司
如金地、寶龍、旭輝繼續作收息之用
(華潤則在37出晒32入貨賺15萬、減去融創損失15萬,等於無做過~~~)

第2代電商行業則繼續看好SAAS的去中心化的騰訊平台(2013微盟 / 8083有贊)

物管股
2606藍光己在出業績時@53清晒貨,平均37、扣手續費賺$47萬入袋~~~
2168佳兆業則繼續看好、不過就在$38沽晒上年$19入貨賺$20萬入袋、現在$23再入過
1922銀城則是IPO抽回來往2.2的貨、在8.5左右出了成本就算、其他就擺係度讓子彈飛
1810小米也是一樣很平宜買回來、在18/25出了成本就算、其他就擺係度讓子彈飛

後防 31%
535 金地商置 15%
1238 寶龍地產 13%
884 旭輝集團 3%

中場 37%
1093 石藥集團 9%
TSM 台積電 5%
9988 阿里巴巴 23%

前峰 17%
8083 中國有贊 6%
2013 微盟集團 2%
3818 中國動向 2%
2168 佳兆業美好 7%
1922 銀城服務 0%
1810 小米集團 0%

現金 15%

2020年7月25日 星期六

飛鳥媽2020股息收26萬8(12年計共收息$312.8萬落袋)

今年股息在7月8月差不多收了一半、該是時候把遲來的每年收息文給大家看看

再次年年重溫叫大家理解什麼叫投資,目的是要賺錢及累積~~~

大道至簡投資鐵則
1>低買高賣
2>收息
3>複利息、自然有正現金流(正回報)

小弟仍是依據此基本法則,年年賺少少、積小成多去滾大本金~~~
由於中美事件不斷變更,中美貿易戰、本地事件已拖低本地經濟、再加上新冠肺炎仍在、更發展成第3波疫情,沒完沒了~~~~
(天天要湊住2件小飛鳥~~~真係忙到暈、陪去食、痾、瞓、玩、讀書等~~~
根本無太多時間睇市,所以仍是22000時入的一些貨去佛系持股~~~呵呵
當中才剛剛減了少少銀城去0成本持股
以及上2星期沽了83188 華夏滬深300R 入$39-3800點 出$48.96-4800點)

今年手中所持的股票不得不變減去本地地產、內銀、公用等
改去持有較低息的內房、物管等、0息新經濟股、滬深300ETF~~~
因此今所收的股息也少了一半有多
不過勝在本金的價位上升足以離補股息不足~~~~哈哈、對飛鳥家有所交差~~~

想看去年的股息如何朋友,可以去以下LINK去看

飛鳥媽倉位更新如下

2009 HK$100,000 /12 =>  HK$    8,333 /M
2010 HK$110,000 /12 =>  HK$    9,167 /M
2011 HK$120,000 /12 =>  HK$   10,000 /M
2012 HK$150,000 /12 =>  HK$   12,500 /M
2013 HK$190,000 /12 =>  HK$   15,833 /M
2014 HK$220,000 /12 =>  HK$   18,333 /M
2015 HK$220,000 /12 =>  HK$   18,333 /M
2016 HK$280,000 /12 =>  HK$   23,333 /M
2017 HK$339,000 /12 =>  HK$   28,250 /M
2018 HK$710,000 /12 =>  HK$   59,166 /M
(2018 HK$326,000 /12 =>  HK$   27,166 /M*扣去6電能一次$6特息)
2019 HK$425,000 /12 =>  HK$   35,416 /M
2020 HK$268,000 /12 => HK$ 22,333 /M

阿里面巴巴雖然冇派股息,但係作為新經濟龍頭動力十足
飛鳥不才只會佛系持股,抽
IPO$177收集+$185-200繼續入貨、單去睇上升到$240/250價位,已經補返5%~~~
不用多說、你買了美團或騰訊也會賺得多過飛鳥~~~~呵呵

物管股。雖然息率非常之低,可以算係舊經濟股裏面,有累積嘅複式增長
而佢嘅上昇動力一樣十分滿分。

中國動向,是最令小弟驚喜,小弟用施洛斯方法不斷收集(0.9+0.85+0.8+0.7)
一年長期蟹貨,終於在這週價值回歸,在螞蟻金服(估值1.5萬億)公開宣佈A+H上市計畫後
成交由幾千萬變天天過2/3億,跳升了不少。

為何買3818中國動向、原因當然是間接持股的9988阿里16億、阿里健康、螞蟻金服、京東科技(金融)、菜鳥等
足足有60/70億投資、比上市3818 內的KAPPA運動業務50/60億多~~~

用施洛斯方法去細想,目的買了3818中國動向手中的60/70億投資,而送上運動業務主業、那麼便宜為何不收集,於是(0.9+0.85+0.8+0.7)不斷累積一點~~~

瘦田(運動業務)無人要,成交天天只有幾千萬少可憐~~~
到發現地下原來有金時(手中持有阿里16億、螞蟻金服、京東科技、微眾銀行等)人人都追入搶金蛋,這週5天成交過2/3億~~
非龍頭股仔根本也市場所好,無效率是現實
因此用施洛斯方法去尋找價值回歸的股永遠是有效、哈哈~~~

有興趣可以看一下雪球上有大V比小弟分析得更詳細




P.S.
貿易戰仍在進行中、心力不好或財務上沒能力者請不要參考、觀望為上
投資是高風險行為、以上的股票只是個人的投資而已、買不買是大家閣下之事

為了不想被那些找麻煩的人指指點點話不透明之類等~~~
那就公開吧~~~反正飛鳥又不是有錢人,養妻活兒的老散一名、哈哈

內房 39%
1109 華潤置地  $46,800
1238 寶龍地產  $90,000
0535 金地商置 $23,430
1966 中駿集團 $10,800
0884 旭輝控股  $7594

物管  26%
2606 藍光嘉寶  $31830
2168 佳兆業美好 $3380
3662 奧園健康  $1960
1922 銀城生活  $420

ATMX 13%
9988 阿里巴巴

內險 13%
1336 新華保險 % $47615

其他 3%
3818 中國動向 $3004
0001 長和集團 $3170

現金 6%

依舊只算飛鳥媽上海商業銀行內那些持股就算
其他我及老婆名下在股票行的股息、及飛鳥媽美股收的息等、簡單起見就不計了

1/8的3818新聞
中國動向(03818.HK)以1,300萬美元出售KAPPA日本商標
http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.1031795/2
代價為1,300萬美元(相等於約9,126萬元人民幣)
KAPPA/PHENIX日本一向都是蝕本生意。。。
中國動向一直都不會如何經營日本地區生意。。。
總代理肯收回更好呢

P.S.
你有興趣睇返那段歷史
KAPPA/ PHENIX商標(中國+日本)$3500萬。。。
現在BASICNET想收回日本權,其實都差不多當年個價的1/3
https://baike.baidu.com/item/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%8A%A8%E5%90%91