飛鳥終於有機會跟國壽@31.5講分手~~~~

話說飛鳥在2007年聽林森池大師開始43買左國壽~~~~
那時飛鳥才開始明白分析員是怎去把保險股去估值~~~~
之後國壽因累計期權/Accumulator事件越跌越急去25-26
咁飛鳥冇計只能再不斷的溝貨~~~
可惜國壽的增長率真係唔多掂~~~~比人沽到17-18
(反而當年的平安就一枝獨秀又銀行又金融、之更有財險、太保、新華上市~~~)

就係為左不斷的溝淡國壽、錯過左唔少買其他保險股的機會(如AIA、太平等~~~)
今天終於返家鄉幾天、決定國壽@31.5講分手

國壽以2014/6
每股帳面資產淨值 ($) 8.512 X 1.24 =>10.56
以AIA最高估值的3倍保險股(經常升至3倍就跌下)
其實國壽在PB3倍時已到價10.56 X 3 =>31.66
(其實市場也計了A股的升值對國壽資產升20%以3倍估值、一般而言以2.5估值)
($) 8.512 X 1.20 X 1.24 =>12.67 X 2.5 =>31.66
在左計右計決定今天國壽@31.5走人、少賺10%而已

P.S.
當然A股的國壽也升停板10%至37.84 (A股是以什麼方法去估值、我不懂~~~)
飛鳥只知道飛鳥不再願意持有這支低增長的國壽
(已計劃很久、長達3年低增長、苦無對策的持有8年~~)
吐現閒錢令願買高增長的平安、太保、AIA或財險