中銀終於賣左680億售南商予信達
由於管理層未有交代340億元稅前收益是否全用「一帶一路」投資
或未有交代會否拿些少去作派特別股息、所以股價暫未有大變動~~~
但實質資產則提高了340億元收入(中銀還有一個牌集友銀行以2倍估值都有300億)
以前都提過中銀估值(9月時已提過、跟現在相差不遠)
http://aska-flybird.blogspot.hk/2015/09/3238824600039883382000.html
更新一下現價
中銀(南商牌值680億港元(已賣)+集友當值300億港元)、即約980億
現價23.6中銀2500億市值、當扣去1000億、即中銀1500億、只計資產都超晒值大平賣~~~
以現價144恆生2750億市值本港第2大銀行來說、中銀作為第3大銀行點都值1500-2000億
飛鳥斷估現價即0-500億資產未有反映現貨價值、點講都抵到爛、飛鳥點都繼續插支旗做股東先~~~
理論上中銀作為第3大銀行點都值1500-2000億+1000億牌/ 發行股數 10,572,780,266股
=> $23.5(現價)-$28.37(理論最高值)
(純吹水斷估、當然真正股值唔可以咁計~~~年報都有寫左每股淨資產值 $16.714)
其實點都好、出售了南商的中銀一級資本帳是必定提高是非常好的事(不用集資或發債去提高)
而是否向中行3988母公司買「一帶一路」投資或作派特別股息、作為股東的我則沒有所謂
只要有實則的賺錢340億元收入、就算少了未來港樓下跌都沒有財政壓力、中銀可以安穩地年年派2次息便OK
利申:
飛鳥及飛鳥媽都持有不少中銀2388
轉口味寫返些重點銀行股好過(佔小弟3成比例港銀股)~~~
以下純吹水、唔喜歡可以ALT-F4直接CLOSE去~~呵呵
香港都係阿爺計劃經濟賣銀行牌的一部份麻、之前飛鳥估錯買家是國夀、到現在仍想唔通~~~
點都好中行、中銀、國壽、信達全都是阿爺的資產只是左手轉右手的事~~~
始終渣打只是小注、賺損都是飛鳥的小數目玩樂~~~唔寫咁多~~~
的確收買爛銅鐵再變賣、不是人人喜歡做~~~無須影響大家討論心態~~~
要反思什麼是價值? 是否一定要去死守什麼價值陷井理論、放棄考眼光機會呢?~~~~
P/B及P/E的反思、市值又是什麼? 如銀行牌又值幾多錢? 是大家值得想的問題~~~
http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=related&code=2388&newsid=ETN251221181
21/12/2015 08:53
中銀香港（２３８８）擬６８０億售南商予中國信達（１３５９）
《經濟通通訊社２１日專訊》中行（０３９８８）（滬：６０１９８８）及中銀香港
（０２３８８）聯合公布，中銀香港擬６８０億元出售南商全部股權予中國信達（０１３５９），中行及中銀香港分別預計獲得約３９２億元及３４０億元稅前收益，中銀香港總資本比率將增加８﹒５６個百分點，２０１４年底總資本比率為１７﹒５１％。
淨收益擬作增強中銀香港的資本狀況以鞏固可持續增長；將業務擴展到東盟地區，把握人民幣國際化及「一帶一路」倡議所帶來的商機；及用於考慮到集團的戰略目標、業務增長目標、監管要求、市場狀況及為股東帶來可持續的長遠價值為目的後的合適用途。
http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=related&code=2388&newsid=ETN251221219
21/12/2015 09:28
《國企紅籌》中國信達（１３５９）購南商行，內部現金及融資撥付
《經濟通通訊社２１日專訊》中國信達（０１３５９）宣布，於上周五（１８日）與中銀香港（０２３８８）簽訂協議，以現金６８０億港元收購對方旗下南洋商業銀行全部股份，公司以內部現金及債務融資撥付。
南商行主要從事個人及商業銀行業務，分行及主要業務位於香港及中國內地，截至今年９月３０日止首三季之稅後溢利為２１﹒８８億元。
中國信達認為，收購之後南商行將成為集團未來策略發展的重要部分，及其金融服務板塊的核心平台，進一步鞏固公司在不良資產管理領域的領先優勢，集團更可透過南商行的廣泛客戶群、豐富產品組合及廣泛分銷渠道，實現巨大協同效應及交叉銷售。
2015年12月21日 星期一
2015年12月11日 星期五
渣打59.60@1500飛鳥再入了第2注
不說太多、今天渣打終於破$60(供股$55.6+除淨供股權$4.52) ~~~~
此位正正是淡馬錫第一大股東的的包銷
$60加注是對大戶有特別的意義(供股權和正股之間的套戥關已完成)少了個影響因數
$59.60@1500再入了第2注
等破$50第3注
話時話渣打股價破$60後、終於已低過匯豐$60~~~
幾年前(匯豐$75/渣打$180)未想過跌得咁快~~~~呵呵
P.S.
飛鳥媽 2100@75.35 (5萬1注計)
飛鳥 1400@74.59 (10萬1注計)
第1注 完成$75@1400股少注宜情、供股都係$55.6@400
第2注 完成$59.60@1500再入了1注 <=P/B0.5 安全系數算是高
第3注 破$50會再入1注<=P/B0.42
第4注 破$40會再入2注<=P/B0.35
第5注 破$20會加碼4注<=P/B0.2 應該機會不大吧
斷估渣打唔會變雷曼、連香港渣打印鈔權銀紙都要放棄(收回香港市場所印過紙幣的相同按金)、拖到大股東淡馬錫投進的錢變壞帳~~~
轉貼
http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=related&code=2888&newsid=ETN251211345
11/12/2015 13:00
《異動股》渣打（０２８８８）供股認購不足，現價軟近１％
《經濟通通訊社１１日專訊》渣打集團（０２８８８）現價下跌０﹒８３％，報５９﹒７５元；盤中最低見５９﹒６元續創六年半新低，成交約１６３萬股，涉資９７５９萬元。
匯豐控股（００００５）下跌０﹒４１％，報６０﹒１元。
渣打公布供股結果，當中７﹒０５億股新普通股，即９６﹒７９％獲認購，包括淡馬錫作為合資格股東有權接納的股份。其餘未被有效接受的２３３９萬股新普通股，即尚餘的３﹒２１％，將於從英國時間周五（１１日）上午７時正左右起，聯席全球協調人將會開始接觸其機構投資者客戶，以求通過在英國進行的累計投標程序向該等客戶出售其餘的新普通股。
此位正正是淡馬錫第一大股東的的包銷
$60加注是對大戶有特別的意義(供股權和正股之間的套戥關已完成)少了個影響因數
$59.60@1500再入了第2注
等破$50第3注
話時話渣打股價破$60後、終於已低過匯豐$60~~~
幾年前(匯豐$75/渣打$180)未想過跌得咁快~~~~呵呵
P.S.
飛鳥媽 2100@75.35 (5萬1注計)
飛鳥 1400@74.59 (10萬1注計)
第1注 完成$75@1400股少注宜情、供股都係$55.6@400
第2注 完成$59.60@1500再入了1注 <=P/B0.5 安全系數算是高
第3注 破$50會再入1注<=P/B0.42
第4注 破$40會再入2注<=P/B0.35
第5注 破$20會加碼4注<=P/B0.2 應該機會不大吧
斷估渣打唔會變雷曼、連香港渣打印鈔權銀紙都要放棄(收回香港市場所印過紙幣的相同按金)、拖到大股東淡馬錫投進的錢變壞帳~~~
轉貼
http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=related&code=2888&newsid=ETN251211345
11/12/2015 13:00
《異動股》渣打（０２８８８）供股認購不足，現價軟近１％
《經濟通通訊社１１日專訊》渣打集團（０２８８８）現價下跌０﹒８３％，報５９﹒７５元；盤中最低見５９﹒６元續創六年半新低，成交約１６３萬股，涉資９７５９萬元。
匯豐控股（００００５）下跌０﹒４１％，報６０﹒１元。
渣打公布供股結果，當中７﹒０５億股新普通股，即９６﹒７９％獲認購，包括淡馬錫作為合資格股東有權接納的股份。其餘未被有效接受的２３３９萬股新普通股，即尚餘的３﹒２１％，將於從英國時間周五（１１日）上午７時正左右起，聯席全球協調人將會開始接觸其機構投資者客戶，以求通過在英國進行的累計投標程序向該等客戶出售其餘的新普通股。
2015年12月2日 星期三
<轉貼>零售股真正死因=>巨型水貨佬
<轉貼>零售股真正死因=>巨型水貨佬
https://hk.finance.yahoo.com/news/%E3%80%90%E9%B4%BB%E9%B5%A0%E7%B6%93%E5%BF%97%E3%80%91%E9%9B%B6%E5%94%AE%E8%82%A1%E7%9C%9F%E6%AD%A3%E6%AD%BB%E5%9B%A0%EF%BC%88%E7%9B%A7%E5%BF%97%E5%A8%81%EF%BC%89-093108940.html
【鴻鵠經志】零售股真正死因（盧志威）
香港零售股已步入熊市多時，有些老闆歸咎於佔中和反水貨，令生意變差、盈利大跌，看前景這些零售股目前還沒有投資價值，雖然有劈租情況出現，但遠未足以扭轉劣勢，看來舖租還需要跌深、長時間一點才可以轉勢。
由於生意太差，最近公佈業績的金舖、化妝品公司，都會派高息利誘投資者，同時老闆持股量多數很高，派高息老闆可收回大部份，然後做私人投資，所以這些公司業 績後多數會升一段，然後在高位維持至派息，除息後股價應該會跌回原位，甚至有機會破位再跌，因為大家覺得，連老闆也不看好收息走人，外人還怎麼相信？
一直覺得香港零售股的弱點，仍過份看重分銷、渠道的利潤，以化妝品為例，基本上是代理和水貨海外品牌，大手拿巨量平貨後，在香港設店或網上分銷，從中賺取毛利；金舖則利用「香港不賣假金」的金漆招牌，吸引全中國的客戶，只要不停地買金加工便搞掂。
這種經營模式，可地道稱為「駁腳」，如果官腔點就叫「超級聯繫人」，工作只把買家和賣家接駁起來，其中的增值主要在人脈和分銷，並不會經營自己的品牌，或經營不到盈利，索性只當作點綴。
一個成功的品牌，可以為產品「作個故仔」，令消費者為同一堆原材料，付出倍數以上的價錢，例如同是銀鏈，你在街邊買的幾百元款，在同等重量下，在Tiffany 和Pandora會變成賣幾千元，買完後還要不覺得傻仔，女孩子戴出去又威又有面，這才算品牌。
沒有品牌，只有駁腳的公司，注定受宏觀因素影響，好景時遊客激增，不用長線投資在品牌，業績自然爆得快，大家感覺良好；到了逆境，自然要把好景賺的錢嘔出來，這是常理。
如果管理層只懂怪罪外在因素，不去思考怎樣脫離駁腳模式，提升核心競爭力，那麼這間公司只是「巨型水貨佬」，隨著水貨市場的周期波動，沒法長期提升價值。
大家看看LVMH、KERING、Hermes的圖表，就知道即使市道差，運用品牌在世界其他地方接回生意，是可以把傷害大幅減輕，有些更在52周高位附近，香港方面，如果I.T不是有難以估算的外匯風險，其實它在中國和日本是有錢賺，以香港零售股來說是非常厲害。
P.S.
飛鳥覺得香港大部份的化妝品、手袋零售、金鋪、鞋店根本冇本土創作
只是一味做大個餅去做巨型水貨佬、一點價值提升都冇
(但飛鳥嫂真心唔識睇欣賞Tiffanx &Pandorx、喜愛4大金鋪內的真金白銀有變賣價值
也許是婚後生仔的現實女人心聲、有實質價值之感~~~~)
除成衣外是自行創作有價值提升，但最勁佐記，堡獅X都比uniqulX過頭
三spirt比夾住高SARX不成低HXM 不就
好似最成功係GII000做中檔上班服、但又因貴租金(UII及ATII0)關下一不少店~~~
如果講有價值創作提升、香港仍有點零售商品、比較出名有vtecx兒童玩具、彩x玩具龜、黃鴨duck等~~~
但比起日本的高達、超合金、蒙面超人、比加超、sanix的hello kittx等、美國的士尼世界人物、玩具商品、華納電影人物、及週邊主題公園創作價值、真係小毛見大毛~~~~
https://hk.finance.yahoo.com/news/%E3%80%90%E9%B4%BB%E9%B5%A0%E7%B6%93%E5%BF%97%E3%80%91%E9%9B%B6%E5%94%AE%E8%82%A1%E7%9C%9F%E6%AD%A3%E6%AD%BB%E5%9B%A0%EF%BC%88%E7%9B%A7%E5%BF%97%E5%A8%81%EF%BC%89-093108940.html
【鴻鵠經志】零售股真正死因（盧志威）
香港零售股已步入熊市多時，有些老闆歸咎於佔中和反水貨，令生意變差、盈利大跌，看前景這些零售股目前還沒有投資價值，雖然有劈租情況出現，但遠未足以扭轉劣勢，看來舖租還需要跌深、長時間一點才可以轉勢。
由於生意太差，最近公佈業績的金舖、化妝品公司，都會派高息利誘投資者，同時老闆持股量多數很高，派高息老闆可收回大部份，然後做私人投資，所以這些公司業 績後多數會升一段，然後在高位維持至派息，除息後股價應該會跌回原位，甚至有機會破位再跌，因為大家覺得，連老闆也不看好收息走人，外人還怎麼相信？
一直覺得香港零售股的弱點，仍過份看重分銷、渠道的利潤，以化妝品為例，基本上是代理和水貨海外品牌，大手拿巨量平貨後，在香港設店或網上分銷，從中賺取毛利；金舖則利用「香港不賣假金」的金漆招牌，吸引全中國的客戶，只要不停地買金加工便搞掂。
這種經營模式，可地道稱為「駁腳」，如果官腔點就叫「超級聯繫人」，工作只把買家和賣家接駁起來，其中的增值主要在人脈和分銷，並不會經營自己的品牌，或經營不到盈利，索性只當作點綴。
一個成功的品牌，可以為產品「作個故仔」，令消費者為同一堆原材料，付出倍數以上的價錢，例如同是銀鏈，你在街邊買的幾百元款，在同等重量下，在Tiffany 和Pandora會變成賣幾千元，買完後還要不覺得傻仔，女孩子戴出去又威又有面，這才算品牌。
沒有品牌，只有駁腳的公司，注定受宏觀因素影響，好景時遊客激增，不用長線投資在品牌，業績自然爆得快，大家感覺良好；到了逆境，自然要把好景賺的錢嘔出來，這是常理。
如果管理層只懂怪罪外在因素，不去思考怎樣脫離駁腳模式，提升核心競爭力，那麼這間公司只是「巨型水貨佬」，隨著水貨市場的周期波動，沒法長期提升價值。
大家看看LVMH、KERING、Hermes的圖表，就知道即使市道差，運用品牌在世界其他地方接回生意，是可以把傷害大幅減輕，有些更在52周高位附近，香港方面，如果I.T不是有難以估算的外匯風險，其實它在中國和日本是有錢賺，以香港零售股來說是非常厲害。
P.S.
飛鳥覺得香港大部份的化妝品、手袋零售、金鋪、鞋店根本冇本土創作
只是一味做大個餅去做巨型水貨佬、一點價值提升都冇
(但飛鳥嫂真心唔識睇欣賞Tiffanx &Pandorx、喜愛4大金鋪內的真金白銀有變賣價值
也許是婚後生仔的現實女人心聲、有實質價值之感~~~~)
除成衣外是自行創作有價值提升，但最勁佐記，堡獅X都比uniqulX過頭
三spirt比夾住高SARX不成低HXM 不就
好似最成功係GII000做中檔上班服、但又因貴租金(UII及ATII0)關下一不少店~~~
如果講有價值創作提升、香港仍有點零售商品、比較出名有vtecx兒童玩具、彩x玩具龜、黃鴨duck等~~~
但比起日本的高達、超合金、蒙面超人、比加超、sanix的hello kittx等、美國的士尼世界人物、玩具商品、華納電影人物、及週邊主題公園創作價值、真係小毛見大毛~~~~